伊斯兰金融：幸存者的生存法则(1)

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2009-06-29

孙健芳

经济观察报记者孙健芳 谁能忽视石油带来的巨额财富？

谁能忽视由此聚集的近万亿美元规模的伊斯兰金融？

特别是在因为 “禁止利息和投机”而使得伊斯兰金融成为金融危机的“幸存者”之时，这些 “幸存者”还在以每年15%的速度扩张，并将目光由西方投向了东方。

“我要告诉你有趣的故事，”巴林经济发展委员会（EDB）的首席执行官ShaikhMohammedbinEssaAlKhalifa对本报不断重复着这句话，而ShaikhMohammedbinEssaAlKhalif嘴中的“有趣的故事”就是很多伊斯兰金融的生存秘密。

丛林中的幸存者

在巴林首都麦纳麦的一个高速公路边上,有一家绿色店面的汽车贷款公司。在这里，人们可以挑选各种汽车，并通过伊斯兰金融的方式来融资。

与其他地方客户每月为汽车贷款支付本金和利息不同的是，按伊斯兰的金融理念，是金融机构买了这辆车之后租给客户使用，按月收取租金而不是利息，客户只有在付清全额的租金之后才能正式获得对汽车的所有权。

“禁止收取和支付利息”正是伊斯兰金融体系的核心，正是这种特性，使得伊斯兰金融避开了很多危险的金融衍生品，在金融危机的浩劫中安然无恙。

“在巴林，没有任何一家银行需要政府出面救市，我们也不需要像我们邻国一样推行存款保险制度。”ShaikhMohammedbinEssaAlKhalifa说。

对于巴林金融业为什么能够幸免于难，巴林经济发展委员会（EDB）首席营运官KamalAhmed解释更直接，“在巴林金融机构中很多都是伊斯兰金融机构。”

今年年初在香港举行的亚洲金融论坛上，迪拜金融管理局执行董事阿卜杜拉·默罕默德·阿尔·阿瓦尔就表示：“事实上，没有伊斯兰银行涉足次贷市场，我们也不投资高杠杆产品，所以这次金融危机对伊斯兰金融的直接影响是零。”

“伊斯兰的教义中，禁止我们参与投资，参与无形资产以及相应的交易，所以伊斯兰银行并没有参与过多的相应产品的交易。”KamalAhmed说。

受惠于中东国家石油产出带来的滚滚财源，过去10年来，伊斯兰金融体系实现了快速发展。穆迪公司报告显示，全球伊斯兰金融目前规模约7000亿至1万亿美元，包括亚太地区在内的全球伊斯兰金融市场没有放缓迹象，在过去3年每年都保持大约15%的增长。

当然，好的管理机制不能缺少，这在伊斯兰金融的重镇巴林得到了充分体现。ShaikhMohammedbinEssaAlKhalifa表示，在过去很多年，巴林就一直针对伊斯兰金融制定各种规则，2001年，巴林制定并实施了伊斯兰银行的规范，同年巴林中央银行的前身——巴林货币署成立，这是世界第一个开发和发行伊斯兰证券的中央银行。2005年，巴林还制定了针对伊斯兰保险和再保险的规则。

“30多年来，我们一直在致力于建立一个恰当的监管框架，我们的努力在这次金融危机当中体现出它的效力。”身担巴林央行监管执行总监的KhalidHamad很自豪。

他回忆，“雷曼兄弟破产之后，当时全球资产质量大幅下跌，房地产、证券贷款质量严重恶化，全球资本市场流动性开始萎缩。”

当时为了摸清巴林银行的状况，巴林央行要求所有银行每天报告银行流动性的状况，每周报告银行的风险敞口，在2008年下半年，巴林央行还对国内的金融机构进行了一次压力测试，希望了解金融危机对巴林银行会产生多大的影响。

在测试结果出来之后，KhalidHamad松了一口气，“相对于国际要求的标准而言，我们银行的资本充足率还是比较高的，贷款组合质量也挺好，没有出现严重的恶化，所以我们得出一个结论：除非金融危机最后影响超乎我们的想象，整个金融体系出现崩溃，才可能对巴林银行的运营造成破坏性影响。”

所以，“金融危机后，巴林非但没有出现大的金融机构撤出情况，反而有很多金融机构在不断进入，比如最近32家金融机构在本地成立。”KamalAhmed透露了这条消息。

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