曾刚 容玲/文 随着中国经济迈入高质量发展新阶段，金融供给侧结构性改革不断深化，商业银行体系在业务结构与风险管理方面面临多重转型压力。中小银行作为支持地方经济与服务中小微企业的核心金融主体，承担着提供“最后一公里”金融服务的重要职责。但随着利率市场化推进、数字金融崛起以及大行业务下沉加剧，中小银行的传统经营优势正持续受到挤压。

自2017年起，国有大行普惠金融事业部密集成立，低利率普惠贷款快速下沉至县域乃至乡镇市场，对扎根当地的中小银行形成强烈冲击。中小银行被动跟随市场降息，致使净息差快速收窄且降幅高于大型银行。2023年以来，随着大行下沉节奏放缓和区域银行差异化定位逐渐巩固，中小银行与大行间的竞争趋近稳态，净息差下行幅度不再显著高于行业平均水平。

在与大行的竞争中，中小银行对业务结构进行了适应性调整。零售业务方面，伴随消费信贷需求疲软、同业竞争激烈和不良率上升，中小银行零售业务利润空间收缩、客户资源分流，对公业务呈现相对稳健的增长态势。同时，财富管理与场景金融等一系列新兴业务形态的出现，对中小银行提出更高经营和科技投入要求。面对外部环境日益复杂、内部竞争力不足等多重挑战，中小银行应加速自身改革与风险化解，通过调整业务结构、补充资本、深化数字化转型等手段，夯实稳健发展基础。

行业变局：竞争趋稳与规模增速放缓

2024年，中国银行业规模呈现增速放缓趋势，主要受到信贷需求疲软、房地产和地方政府融资需求下降等因素影响。同时，政策环境调整和银行资产负债结构优化也对规模增速产生重要影响。

总体来看，2024年，银行业贷款、存款和同业资产增速均有所下降，但金融投资类资产增速保持较高水平，成为银行资产扩张的重要驱动力。从银行类型来看，国有大行在贷款和金融投资方面表现较为稳健，股份制银行增速普遍较低，城商行和农商银行在区域经济支持下表现相对较好。

业绩方面，2024年，银行业净利润表现总体平稳，增速较低，主要受到净息差持续收窄和利息收入下降的拖累。但非息收入增长和政策支持为盈利提供了一定支撑。2024年前三季度，商业银行净利润为1.87万亿元，同比增长0.5%，增速较为疲软。从上市银行数据来看，整体净利润同比增长1.49%，但营收同比下降1.05%。不同类型银行中，城商行净利润增速最高（+6.57%），其次是农商银行（+4.54%），而国有大行和股份制银行的净利润增速相对较低。

资产质量方面，2024年，银行业资产质量总体保持稳定。尽管部分领域风险上升，但银行业整体不良率保持在较低水平，资产质量总体稳健。截至2024年三季度末，银行业不良率为1.56%左右，与二季度持平，较一季度有小幅下降，一方面由于经济复苏带动银行资产质量改善，另一方面得益于银行业持续加大坏账核销处置力度。从银行类型来看，国有大行的不良生成率呈下行趋势，而城商行和农商银行不良生成率略有抬头，表明中小银行资产质量压力相对较大。

风险抵补能力方面，2024年三季度末，银行业拨备覆盖率为215%，较二季度末略有上升。从静态来看，银行业整体拨备覆盖率远高于监管要求，表明银行业风险抵补能力充足。从机构来看，国有大型银行拨备覆盖率保持在250%以上，拨备计提较为充分。中小银行拨备覆盖率约为150%~200%，部分中小银行仍需进一步提升拨备水平。

经营格局转变：零售业务与对公业务分化

零售业务遭遇瓶颈

在商业银行零售业务转型浪潮下，零售领域竞争日趋激烈，从零售客户的存贷利差、风险回报、负债成本、代理代销等多个维度看，零售业务日益呈现“红海”特征。

零售存贷利差渐薄。根据上市中小银行公开披露数据计算，2024年上半年末，上市中小银行零售业务的存贷平均利差已降至2.37%，较2022年上半年末下降62BP；而同期对公业务平均净利差为2.7%，较2022年同期下降45BP。从中小银行资产负债角度看，零售业务利差压力大于对公业务，进一步考虑零售业务运营成本高等特点，意味着零售业务优势可能正逐渐丧失。

零售业务风险回报下降。数据显示，截至2024年上半年末，上市中小银行零售贷款利率扣减不良率后的风险溢价为3.3%，较2022年同期下降136BP。该下降趋势主要归因于个贷利率的持续下行和不良率的上升。截至目前，中小银行零售贷款不良率仍呈现上升趋势，预计将对零售业务整体风险收益构成持续压力。

零售贷款占总资产比重持续下降。数据显示，中小银行零售贷款占总资产比重从2021年一季度末的17.4%降至2024年三季度末的15.5%。表明零售业务在中小银行资产配置中的地位被明显削弱，反映出中小银行在零售贷款领域增长乏力，也表明零售业务在其经营战略中有所弱化。

对公业务重拾增长

相较于零售业务下行趋势，对公业务呈现稳步上升趋势。一方面，对公贷款占总资产比重近年来稳步上升。数据显示，2021年一季度末至2024年三季度末，中小银行对公贷款占总资产比例从31%增长至35.5%，累计提升4.5个百分点。特别是，近两年增长更为显著，从2023年一季度末的33.1%攀升至2024年三季度末的35.5%，增幅达2.4个百分点。这一趋势既是中小银行主动调整业务结构、应对零售业务疲软的结果，也反映出其对政策导向和产业结构升级调整的积极响应。

另一方面，对公贷款财务回报相对较好。从资产负债配置角度看，中小银行对公业务的利差下降幅度小于零售业务。尽管近年来利率市场化与宏观经济环境变化对存贷利差形成一定压力，但对公业务存贷利差整体仍保持相对稳定，具备良好盈利能力。数据显示，中小银行对公存贷利差从2021年上半年末的3.17%降至2024年上半年末的2.7%，三年内下降47BP，仅为同期零售业务降幅的一半，其主要原因是对公贷款和对公存款利率相对稳定。

从风险回报角度看，对公贷款的净回报能力相对较高。数据显示，中小银行对公贷款的风险调整后收益（对公贷款利率扣减不良率的净平均回报率）从2021年上半年末的3.42%降至2024年同期的3.19%，3年内仅下降23BP，而同期零售业务下降173BP。其较优的风险回报主要源于两点——对公贷款利率下降幅度小于零售贷款以及对公贷款不良率整体呈下行趋势，与零售贷款不良率逐年攀升形成鲜明对比。

改革化险：兼并重组、减量提质

中小银行作为我国金融体系的重要组成部分，在支持实体经济、促进经济增长中发挥着关键作用，其健康稳定发展对于维护国家金融安全和社会经济稳定具有重要意义。然而，随着国内外经济金融形势的深刻变化，中小金融机构面临的风险也在日益增加。

在实践中，区域性中小银行的风险成因既有外因也有内因。外因方面，一是经济结构调整与数字化竞争加剧，大型银行下沉服务和新兴互联网金融机构对中小银行长尾客群形成侵蚀，中小银行净息差大幅下行；二是中小银行经营地域与业务资质受限，资本补充渠道相对狭窄，难以快速应对激烈的市场竞争。内因方面，不少中小银行公司治理不完善，存在大股东或内部人控制情况；同时，经营理念相对滞后，过度追求规模与存款增量，在利差缩小环境下反而削弱了盈利能力和可持续发展基础；此外，信息科技与人力资源投入不足也导致精细化管理、数字化运营等能力明显落后于大型银行，进一步削弱了中小银行的竞争优势。

2019年以来，随着包商银行等个别中小银行风险陆续暴露，中小银行防范化解风险被监管部门多次提及，成为金融领域重点监管工作之一。中央金融工作会议明确提出，“统筹发展和安全，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线”“及时处置中小金融机构风险”。党的二十届三中全会指出，“要统筹好发展和安全，落实好防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险的各项举措”。

总体上，过去几年，中小银行改革化险思路日渐清晰，“兼并重组、减量提质”成为主要模式，城商行方面以吸收合并或新设合并为主；农商银行方面主要是在省联社改革过程中进行整合（有些省区是在地级市层面统一法人，有些省区则选择全省统一法人）；村镇银行方面，主要是推动主发起行并购，或引入新的股东（打包转让），在缩减数量的同时，增加资本实力，优化股权结构，提升经营效率和抗风险能力。

直面机遇挑战：夯实稳健发展根基

面向2025年，我国宏观经济仍将保持总体稳健，货币政策和财政政策有望进一步协同发力，为中小银行经营提供相对宽松的外部环境。但在全球经济增长动能不足、国内结构性调整持续深化的背景下，中小银行需直面盈利能力承压、资产质量波动和资本补充需求加大等多重挑战。

充分利用政策机遇，优化经营环境。在更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策支持下，中小银行应主动承接地方政府债务置换和专项债安排，利用政策提供的低成本资金化解存量风险、补充优质资产。同时，与政策性金融机构协同，进一步拓宽信贷渠道，提升信贷投放效率。

转变经营理念，提升经营质量。在息差收窄、不确定性攀升的市场中，中小银行需破除“规模至上”思维，转向强调质量优先和资本节约型发展。一方面，通过多渠道补充资本、合理控制风险加权资产增速，强化资本效能；另一方面，坚持差异化竞争，在科技金融、绿色金融、小微企业服务等领域精耕细作，实现均衡稳健发展。

平衡业务结构，优化风险管理。面对利率和市场波动，中小银行亟须平衡对公、零售和金融市场投资等多元化业务结构，避免过度依赖单一板块。通过聚焦区域产业和本地客户需求，提升对公和零售业务精准度；强化风险管理理念和工具运用，拓宽不良资产处置渠道，完善预警机制，不断提升对冲周期波动的能力。

数字化转型与场景金融深耕。面向“线上+线下”融合发展，需明确数字化转型的重点领域和路径，加大数据基础设施与科技人才投入，构建统一的数据中台、智能化风控系统和场景运营模式，在满足小微与“三农”客群差异化需求的同时，充分挖掘客群价值并增强客户黏性。此外，发展多元化场景金融有助于中小银行突破传统业务天花板，结合供应链、产业链生态打造“金融+非金融”服务体系，借助大数据运营手段精准触达客户，提升服务效率与客户体验。

综合来看，中小银行要在2025年及更长时间内保持竞争力与可持续发展，需在政策利好的背景下把握机遇、正视挑战，持续完善内部治理、强化风险管理、深化数字化转型。唯有如此，方能在服务实体经济和满足新兴金融需求的同时不断夯实自身稳健发展根基。