记者 牛钰 10月29日，中信证券股份有限公司（600030.SH，下称“中信证券”）公告称，第三季度实现营收159.58亿元，同比增长11.54%；归属于母公司股东的净利润（下称“归母净利润”）62.29亿元，同比增长21.94%。

截至9月底，中信证券的基本每股收益为0.4元，同比增长21.21%。

今年前三季度，中信证券实现营业收入461.42亿元，同比增长0.73%；归母净利润167.99亿元，同比增长2.35%。

此前公布的半年报显示，今年上半年，作为券商一哥的中信证券营收和利润均同比下滑，直至三季度其业绩才同比出现正增长。

数据来源：公司公告 整理

分业务来看，中信证券的经纪业务和投行业务收入仍然承压，但资管业务的同比下降态势已然扭转，同时，自营业务收入大幅增长，成了拉动前三季度业绩回正的“压舱石”。

在自营业务方面，中信证券的投资收益和公允价值变动收益大幅增长，三季报中“合并利润表”显示，1—9月该部分自营业务共实现收入218.30亿元，同比增长33.95%。

第三季度，中信证券的投资收益为22.09亿元，同比增长53.72%；而公允价值变动收益为76.71亿元，同比增长160.39%，今年二季度，该公允价值变动收益为-1.76亿元。

中信证券在报告中解释称，主要是因为证券市场波动导致金融工具公允价值变动。

一位券商人士称，券商的自营业务就是用自有资金直接投资，资产的估值波动明显，所以一旦市场回暖，上升的幅度很快。

中原证券非银分析师张洋认为，整体看，9月固收自营冲高后快速回落，权益自营方向性业务较难有效把握投资机会，上市券商自营业务的环比展望仍难言乐观，上市券商月度投资收益将出现明显分化。

除自营业务外，中信证券的其他主营业务难言乐观。7—9月，中信证券资管业务的手续费净收入为25.64亿元，同比增长5.56%。投行业务营收仅10.84亿元，同比下滑24.46%。经纪业务手续费及佣金净收入为22.74亿元，同比下滑11.75%。

其中，投行业务的收入已环比二季度有所增长，但依然处于历史低谷。据东方财富Choice数据，自2020年以来，中信证券仅有5次单季度投行业务手续费不足11亿元，2023年第四季度和今年的前三个季度共占了4次。

在三季度报告中，中信证券披露，上述三大业务均收到过“罚单”。被处罚的违规行为包括：中信证券浙江分公司员工提示客户提高风险承受等级；中信证券保荐项目贵州安达科技能源股份有限公司上市当年即亏损；陕西分公司员工主动推介风险等级高于其风险承受能力的私募基金产品。

值得注意的是，虽然三季度末股市回暖的传导效应对中信证券的经纪、投行业务贡献有限，不过，据中信证券披露，为交易目的而持有的金融资产及融出资金的变动导致经营活动现金净额同比增加。

从数据上看，第三季度，中信证券代理买卖证券收到的现金高达934.09亿元，同比暴增1241.82%。

开源证券认为，稳增长、稳地产和稳股市大方向明确，股市上涨以及交易量提升利好券商基本面，三季报自营投资弹性有望先于证券经纪和2C金融信息服务反应，传统券商业绩增速有望明显改善。