8月22日，陆金所控股有限公司（NYSE：LU；06623.HK，以下简称“陆金所控股”）公布了其2024年上半年的财务报告。报告显示，在宏观经济波动及市场环境变化的背景下，陆金所控股正在持续推进涉及产品组合、线下布局、队伍建设、优化风控的四大风险减量改革举措，同时落地了业务模式改革。

2024年上半年，陆金所控股实现总收入129.4亿元（人民币，下同），与2023年同期相比下降了34.5%，主要由于未偿还贷款余额减少。上半年公司遭遇了15.6亿元的净亏损，相较于上年同期的17.36亿元净利润，业绩出现了显著的下滑。第二季度单季，公司实现营业收入59.76亿元，净亏损7.3亿元。

在财报发布后的业绩沟通电话会上，陆金所控股董事长兼CEO赵容奭表示，陆金所控股坚持普惠金融定位，以极大的定力坚持“重质不重量”的审慎经营策略，已经取得了资产质量全面好转、业务结构持续优化的显著成效。

收入结构调整

在收入结构方面，陆金所控股实施了一系列调整。陆金所控股收入主要划分为五个部分：技术平台收入、净利息收入、担保收入、其他收入以及投资收入。在2024年上半年，技术平台收入及其占比有所下降，而净利息收入、担保收入、其他收入和投资收入的占比则有所提高。特别是，净利息收入的占比从去年同期的34.71%增至42.98%。

以下是各项收入的具体变动情况：

技术平台收入：截至2024年6月30日止六个月的技术平台收入为45.52亿元，较截至2023年6月30日止六个月的90.86亿元下降了49.9%。这一显著下降主要归因于未偿还贷款余额的减少导致零售信贷服务费下降，以及公司退出了先前开展的陆金通业务，从而减少了相关的转介和技术平台收入。

净利息收入：截至2024年6月30日止六个月的净利息收入为55.61亿元，较截至2023年6月30日止六个月的67.16亿元下降了17.2%。这一下降主要是由于贷款余额的减少，尽管消费金融业务的净利息收入有所增加，但未能完全弥补整体净利息收入的下降。

担保收入：截至2024年6月30日止六个月的担保收入为17.75亿元，较截至2023年6月30日止六个月的25.65亿元下降了30.8%。这一下降主要原因是贷款余额和平均费率的减少。

其他收入：截至2024年6月30日止六个月的其他收入为6.37亿元，较截至2023年6月30日止六个月的5.38亿元增长了18.4%。这一增长主要得益于收款表现状况的改善，带动了账户管理费的增加。

投资收入：截至2024年6月30日止六个月的投资收入为4.16亿元，较截至2023年6月30日止六个月的4.45亿元下降了6.6%。这一下降主要由于与若干投资资产相关的亏损增加所致。

资产质量改善

今年上半年，陆金所控股在资产质量方面取得了显著的积极进展。通过优化风险管理和升级数字化风控体系，陆金所控股聚焦服务重点客群和小微经济更具弹性的地区。截至2024年6月30日，陆金所控股小微融资服务整体30天逾期率较一季度末降低1.2个百分点至5.4%，消费金融业务的不良贷款率也下降了0.2个百分点至1.4%。此外，前瞻指标C-M3从一季度末的1.0改善至0.9，信贷减值损失同比下降了14.6%，降至28.56亿元。

陆金所控股旗下的平安普惠融资担保有限公司（简称“平安担保”）夯实担保责任，通过融担模式助力合作银行“敢贷、愿贷、会贷、能贷”。财报显示，二季度末陆金所控股贷款余额中风险承担比例提高至56.7%。上半年，平安担保共服务12.5万小微企业主。平安担保在加大实体经济支持力度的同时，强调融资服务结构优化，加大了江苏、广东、河北、山东、浙江等小微经济发达的地区的精准支持，聚焦制造业和涉及国计民生行业小微企业的帮扶。

陆金所控股CFO朱培卿指出，在100%担保模式下，公司新增业务的收入率已上升至9.3%。随着100%担保模式贷款在公司贷款余额中的占比增加，预计收入率将持续上升。这种模式的转变，不仅提升了公司的市场竞争力，也增强了风险管理能力，有助于实现长期稳健的财务表现。但他同时强调，根据100%担保模式进行风险准备金的计提，这种会计处理方式会对陆金所控股的短期盈利能力产生影响。

得益于资产质量改善，二季度陆金所控股信贷减值损失同比下降14.6%。陆金所控股通过实施一系列风险减量改革措施，包括产品组合优化、线下布局调整、队伍建设以及风控体系升级，有效地提升了资产质量。公司坚持普惠金融定位，积极响应国家政策，支持小微企业和居民消费，扩大内需，同时全面深化数字化转型，强化风险管理，推动公司高质量发展。

双引擎协同

根据陆金所控股的管理层讨论与分析，2024年上半年，小微企业主面临的宏观经济环境依然复杂多变。尽管面临挑战，公司的资产质量持续得到改善，并且公司继续执行审慎的业务策略。在追求未来的可持续发展过程中，采取审慎的策略及持续优化运营是至关重要的。

自2020年6月起，陆金所控股通过其全资子公司平安消费金融有限公司（简称“平安消费金融”）积极开展消费金融业务，并取得了显著的成绩。近年来，随着中国经济的持续发展和个人消费需求的增长，平安消费金融的业务规模持续上升。

截至2024年6月30日，平安消费金融的贷款余额达到了420亿元，与去年同期相比增长了27.9%。尤其二季度，消费金融新增贷款221亿，同比增长23.6%，占总新增贷款的49%。

这一显著增长不仅反映了市场需求的增加，也彰显了平安消费金融在促进消费、扩大内需方面发挥的积极作用。平安消费金融致力于支持消费者的消费需求，并通过多种方式增强用户体验。

目前，平安消费金融的服务现已覆盖全国31个省份，近2500个县城，为广泛的消费者群体提供了便捷的金融服务。为了进一步刺激消费，平安消费金融推出了一系列优惠活动，包括为新市民提供免息优惠券、针对老客户推出利息抵扣券、面向所有客户推出消费返券优惠等。自2023年初以来，平安消费金融已累计发放超过50万张优惠券，券面优惠金额超过了8000万元人民币。

这些举措不仅有助于提高消费者购买力，同时也促进了经济的健康发展。平安消费金融将继续秉持服务实体经济的理念，不断创新金融服务，满足消费者的多样化需求，助力消费市场的繁荣与发展。

财报显示，陆金所控股资产负债表稳健。截至6月30日，消费金融子公司资本充足率为14.7%，处于健康区间，融资担保子公司的杠杆率为2.4，低于10倍的监管上限。稳健的业务状况印证了陆金所控股的业务弹性。

此外，财报还显示，今年4月初，陆金所控股已经完成了对平安壹账通银行(香港)有限公司的收购。利用与陆金所控股的协同效应，平安壹账通银行(香港)有限公司上半年实现了稳健发展。截至二季度末，总贷款余额为24亿元，同比增长45%。

股东回报方面，赵容奭表示，陆金所控股一直重视回馈投资者，于7月底完成了特别股息的发放。平安集团选择股票分红的方式收取该特别股息，持股比例提升至56.8%。陆金所控股将在品牌、技术、渠道资源方面加强与平安集团的协同效应，有助于更好地服务小微企业主。

尤为重要的是，陆金所控股资产负债表稳健。截至6月30日，消费金融子公司资本充足率为14.7%，处于健康区间，融资担保子公司的杠杆率为2.4，低于10倍的监管上限。稳健的业务状况印证了陆金所控股的业务弹性。

陆金所控股在2024年上半年的财务报告显示，尽管面临挑战，公司正在采取措施优化业务结构和提高资产质量，以期在未来实现更加稳健的财务表现。同时，公司也在积极拓展新的业务模式，如100%担保模式，以增强风险管理能力和提升长期盈利潜力。