近日，国务院正式印发《2024—2025年节能降碳行动方案》（简称《方案》）。

其中，重点任务包括“化石能源消费减量替代行动”“非化石能源消费提升行动”“石化化工行业节能降碳行动”等十个方面，27项内容。

针对“石化化工行业节能降碳行动”，方案要求，要推进石化化工工艺流程再造。加快推广新一代离子膜电解槽等先进工艺。大力推进可再生能源替代，鼓励可再生能源制氢技术研发应用，支持建设绿氢炼化工程，逐步降低行业煤制氢用量。有序推进蒸汽驱动改电力驱动，鼓励大型石化化工园区探索利用核能供汽供热。

绿氢，指通过风光等新能源发电而直接制取的氢。作为可再生能源利用的重要方向，我国绿氢产业正处于备受瞩目的阶段，近期以来已有多个新能源制氢项目获批、投产：

去年年底，深能北方光伏制氢项目的《建设工程规划许可证》获批，标志着光伏发电制氢技术在能源结构转型中的重要地位

2024年初，中石化乌兰察布10万吨/年风光制氢一体化项目获批，据测算招标项目配备电解槽规模合计约1GW。作为单个项目的审批规模已超过2023年招标规模的50%

今年3月，中国石油、甘肃省首个规模化可再生能源制氢项目制氢装置在玉门油田投产，年产氢能力2100吨，所制氢气纯度达99.99%。

绿氢项目层出不穷的背后，是技术的日益成熟。从技术上来看，当前电解水制氢科技树已然枝繁叶茂，主流的电解水制氢就包括碱性电解水制氢（ALK）、质子交换膜（PEM）电解水制氢、高温固体氧化物电解水制氢（SOEC）等。其中，ALK凭借技术成熟度占据国内绿氢项目95%以上的装机份额。

而《方案》中提及的“离子膜电解槽”，则使用阳离子交换膜作为隔膜以提供较低的电阻和较高的电流效率，从而以较低能耗使得电解过程更加高效，未来随着技术成熟度的提高或有望进一步拓宽市场空间。

中信证券研报指出，按照氢能中长期发展规划目标推算，2024/2025年氢能车产业链市场规模有望连续翻番增长。绿氢新兴应用逐步落地或推动2025～2030年电解槽需求CAGR达到75%。同时，国内制造业优势有望助力设备企业2024年实现规模化出海。

从投资角度来看，中信证券则建议，在技术成熟、成本下降和政策支持等多种因素的驱动下，2024年国内绿氢项目的审批和建设将保持较快的增长，其中2024年国内绿氢电解槽装机规模有望超4GW，同比增长有望翻倍，从而带动产业链出货量的增长。建议关注电解槽及其产业链相关标的。

据《科创板日报》不完全统计，A股中电解槽及其产业链相关企业有：

转载来源：科创板日报 作者：张真