AIGC第一股即将来了。今日，出门问问正式启动招股，直至19日结束，并计划于 2024 年 4 月 24 日正式在港交所主板挂牌上市，股票代码“2438”。

出门问问本次计划在IPO中发售8456.8万股股份（视乎超额配股权行使与否而定），其中 90% 将作国际发售，10% 将于香港作公开发售。

《科创板日报》记者从出门问问方面了解到，今日国际配售已足额。本次IPO募集所得资金净额的约8成都将用于继续打磨大模型的能力、推出更符合市场和用户需求的产品，并将在商业化和增长方式上持续探索，从而推动AI技术在全球范围内的应用与发展。

招股书数据显示，两大地方国资作为基石投资者参与出门问问本次发行，中关村国际有限公司和南京经开聚智科创投资合伙企业，二者累计认购规模约9500万港元。

中关村国际有限公司隶属于中关村发展集团，南京经开聚智的唯一普通合伙人及基金管理人为南京新港高投、唯一有限合伙人为南京高新园开发公司、最终受益人为南京经济技术开发区管理委员会财政局。

在IPO之前，出门问问已经获得SIG海纳亚洲、谷歌、红杉中国、真格基金、歌尔股份、圆美光电等多家财务投资方和战略投资方。

出门问问于2012年创立，以生成式AI与语音交互技术为核心，公司目前业务主要有两部分：AI软件解决方案和智能设备及配件。

其中，AI软件解决方案又分为AI 生成内容（AIGC）解决方案、AI 企业解决方案：前者主要面向C端用户，以订阅付费收入为主，具体产品包括AI语音产品魔音工坊、AI写作产品魔撰写作以及AI数字人生成产品奇妙元；后者则是为B端客户提供定制化的AI软件解决方案创收，如为汽车厂商提供AI语言交互解决方案。

从财务数据来看，AI软件解决方案已经成为出门问问的营收主力。招股书显示，来自 AI 软件的收入，从2021年的 0.6亿元增长到 2023年的3.43亿元，对应收入占比从2021年的15%上升到2023年的67.7%。

整体来看，出门问问的业务目前已经实现盈利，2021年至2023年，其营收分别为3.98亿元、5亿元和5.07亿元。经调整后的利润分别为-0.73亿元、1.09亿元和0.18亿元。

从公司发展年限来看，出门问问算是AI老兵，同时也是国内最早落地大模型的公司之一。出门问问在2019年底开始做目前市场热门的AIGC产品，并于2020年开发出能够理解并生成文本的大模型UCLAI。2023年，出门问问将UCLAI升级为通用大模型“序列猴子”，正式进入大模型的赛场。

在这一波AI大模型浪潮当中，出门问问创始人李志飞，过去几年向来沉默的他，也开始频繁对外发声。

《科创板日报》记者注意到，目前，李志飞会在自己的微信公众号“飞哥说AI”持续更新关于AI的前沿技术和商业模式。他把自己定位为中国大模型创业者，持续探索AGI及商业化落地。

AI创业12年，而后正式进入大模型赛场，赶上当下生成式AI浪潮开启IPO，一名互联网计算机行业分析师向《科创板日报》记者分析表示，出门问问给后面的公司提供了一定的参照系，但是需要考虑的风险因素是，随着科技的进步，类似AI语音产品的专用大模型，会不会被性能更强的通用大模型所取代。

从目前的财务情况来看，出门问问的AIGC业务收入保持着持续增长，2021-2023年的收入分别为682万元、3986万元和1.18亿元。付费用户数量从6.3万人增长到41万人，单个付费用户平均收入从104元增长到248元。

但随着AIGC产品竞争日益激烈，相应业务的获客成本也在不断增加。2021年，公司单个注册用户的平均获客成本为1.4元，到了2023年这一数据增长到13.5元；2021年，单个付费用户的平均获客成本为31.8元，到了2023年这一数据增长到133.1元。

转载来源：科创板日报 作者：张洋洋