记者 老盈盈 3月27日，在谈到今年一季度的经营状况时，招商银行行长兼首席执行官王良在业绩发布会上坦言，由于多项政策性因素会在今年尤其是一季度得到集中体现，预计一季度招行整体经营仍将承压。

王良表示，招行会继续发挥好低成本负债的优势，继续扩大低成本负债资金的来源，避免负债成本的上升。

招行副行长兼财务负责人彭家文亦表示，今年一季度息差压力可能会是一年当中最大的，但环比会逐步改善，同时今年的息差水平也可能是未来几年的相对底部。

此前的3月25日，招商银行（600036.SH/3968.HK）公布了2023年业绩，罕见出现了营收负增长的情况，同时净利息收入和非利息收入也均为负增长。

从具体数据来看，2023年，招商银行（集团口径）实现营业收入3,391.23亿元，同比下降1.64%；归母净利润1,466.02亿元，同比增长6.22%；净利息收入2,146.69亿元，同比下降1.63%；非利息净收入1,244.54亿元，同比下降1.65%；净息差2.15%，同比下降25个基点。

贷款定价下调

2023年，招行出现营业收入负增长，是因为净利息收入和非利息收入均为负增长。利息收入方面，根据该行财报数据，2023年对公贷款收益率同比下降了10个基点，零售贷款收益率下降了42个基点，导致一般性贷款收益率下降了28个基点。

在业绩发布会上，彭家文对此表示，去年贷款定价下降的幅度对银行的收入影响较大。主要有几方面因素：首先是LPR（贷款市场报价利率)下调，贷款重定价，无论对公贷款还是零售贷款都会受影响；其次是供求关系变化，去年整体上资产供大于求，对优质资产的竞争比较激烈，导致整体资产定价下行；第三则是结构影响，招行的信用卡贷款和住房按揭贷款一直保持比较快的增长，这两部分贷款的定价水平在整体贷款当中是相对比较高的。而去年无论是住房按揭贷款，还是信用卡贷款的增长，都受到各种因素的影响有所放缓，占比有所降低，所以也会带来整体定价水平的下行。

彭家文表示，展望2024年，招行会继续保持稳健增长的规划目标，贷款增长计划安排在8%~9%的水平。此外通过资产负债结构管理，保持更好的贷款结构，使得总体的定价水平能够保持相对稳定，企业的融资成本保持在一个合理的水平。

“现在由于信贷需求不足，资金供给过多，导致定价扭曲。那么如何加强有效配置？还是要以零售信贷资产为主，因为零售信贷资产定价水平要高于公司贷款。”彭家文如是称。

非息收入下降

根据招行2023年年报，非利息收入部分，招行非利息净收入1,244.54亿元，同比下降1.65%；财富管理手续费及佣金收入284.66 亿元，同比下降7.89%。

就此，彭家文认为，一方面是受政策性因素影响，导致去年的保险代销费率和基金管理费率下降，使财富管理收入受到影响；另一方面则是受业务量减少影响，例如代销理财量日均余额和托管的权益类产品总量的下降，带来了收入的下降。在代销基金的结构中，权益类基金的费率相对高一点，但现在基金代销量在下降。

“接下来，上述因素还是会面临比较大的压力，但是有利的因素还是存在的”，彭家文称，例如在债券票据市场会有一些结构性机会，会为中间业务收入或者手续费及佣金收入带来一些结构性的增长机会。

彭家文同时表示，从银行内部来说要抓住以下两点：第一个是抓客群，无论是对公还是零售，通过客群的扩面带来收入的增长，是一个非常重要的策略；第二个是抓存量客户的经营，通过为客户创造价值带来手续费收入的增长。当然，此外还包括一些产品结构的安排，例如虽然保险费率在下降，但可以通过量的增长和调整保险产品结构，在一定程度上缓解降费政策的影响，比如加大分红型保障性产品的结构占比。

关于架构调整

今年1月，招行对零售条线进行了架构调整，增设了零售客群部。对此，王良介绍称，这是根据目前服务客户的需要新设的部门，它的主要职责是专门服务于除了私人银行客户以外的其他各种类型的零售客户。

另外，招行对其分行的经营体制也进行了改革，恢复成立了综合支行。“过去，我们支行的公司团队，零售团队、运营团队都是各自为战，没有形成一个整体，现在我们又恢复成立综合支行，支行行长统筹管理一个支行，服务能力、营销能力、市场竞争能力得到更进一步增强。”王良称。

王良同时表示，近年来中国经济的区域分化特征比较明显，长三角区域、粤港澳大湾区，成渝经济带等区域都是国家重点发展的战略区域，招商银行按照国家发展和自身发展需要，从人力到信贷规模等方面，加大了在这些区域的投入和布局，要求这些分行在管控好风险的前提下，落实好总行的发展战略。