“亏损”愈发成为人身险业难以撕掉的标签。2月2日，北京商报记者统计发现，截至目前，共有62家寿险公司发布了2023年四季度偿付能力报告，除了统计口径不适用的两家公司外，在公布净利润的60家公司中，2023年亏损的公司达到了35家。虽然非上市险企保费收入有着不俗的表现，但增收不增利却是大多数，60家非上市寿险公司合计亏损142.35亿元。此外，盈利与亏损的寿险公司，在投资收益方面出现分化。

对于人身险业而言，2023年的成绩盖棺定论，2024年的“绩效”如何书写，备受关注。那么，对于当下亏损的公司而言，如何爬坡过坎，以更好地拥抱触手可及的新机遇？

保费增速亮眼，有公司收入翻番

2023年第四季度偿付能力报告披露渐近尾声，非上市险企的业绩也逐一浮出水面。

北京商报记者梳理发现，截至2月2日，共有62家非上市寿险公司发布2023年第四季度偿付能力报告。整体来看，62家非上市寿险公司合计实现保险业务收入1.04万亿元，同比增长约14.4%。与五大上市险企中的寿险公司4.9%这一保费增速相比，继续保持着领先身位。

非上市寿险公司保费增速也不逊色于行业，国家金融监督管理总局数据显示，2023年，人身险业保费收入3.76万亿元，同比增长9.9%。

2023年，保险业务收入排名前五的非上市寿险公司包括泰康人寿、中邮人寿、信泰人寿、工银安盛人寿、建信人寿。其中，泰康人寿实现保险业务收入2031.88亿元，位居非上市寿险公司保费榜第一，中邮人寿保险业务收入1098.66亿元次之。

从保险业务增速层面来看，成立不久的国民养老保费增速最高，为283%，汇丰人寿2023年保险业务收入较同期几近翻番。

仅有包括安联人寿、渤海人寿、三峡人寿、小康人寿等在内的12家寿险公司2023年保费负增长。其中，小康人寿保费收入同比降幅最大，该公司2023年保险业务收入18.33亿元，同比下滑41.08%。

在资深精算师徐昱琛看来，整体而言，2023年，人身险公司取得了不错的保费收入，其中的原因包括，在其他产品投资收益不甚理想的大背景下，相当一部分消费者选择通过保险进行理财。此外，预定利率下调刺激了消费者的投保意愿，也在一定程度上带动了保费收入的增长。

公司亏损过半，有公司独赚百亿

虽然大部分寿险公司保险业务收入增势喜人，但却难过盈利关。

2023年，在60家披露利润数据的非上市寿险公司中，有过半公司亏损，达到了35家。并且，不同于2022年合计盈利超20亿元，2023年全年，非上市寿险公司整体由盈转亏，合计亏损142.35亿元。

不只保费收入夺魁，在非上市险企中，泰康人寿盈利同样排名第一，为118.33亿元。整体而言，盈利金额靠前的非上市寿险公司中，中外合资公司或纯外资公司不在少数，如中意人寿、中宏人寿、中美联泰大都会人寿等。盈利排名前十的公司也包括多家银行系险企，包括工银安盛人寿、农银人寿、招商信诺人寿。

2023年，在35家亏损的非上市寿险公司中，有18家亏损金额在3亿元以下，超过半数。亏损金额位于3亿-10亿元区间的公司有11家。另有6家亏损金额超10亿元，其中，亏损超过百亿元的公司有1家。

保险公司的利润主要取决于保险业务部分和投资部分，即承保端和负债端双轮驱动。记者进一步梳理发现，三分之二的非上市寿险公司投资收益率出现了不同程度的下降，并且，有公司投资收益率为负。具体来说，在盈利的25家人身险公司中，大部分的投资收益率处于2.55%—5.43%之间；综合投资收益率位于2.94%—6.68%之间。而在35家亏损的公司中，投资收益率超过3%、综合投资收益率超过4%的公司则少之又少。

徐昱琛表示，投资收益的高低以及投资收益是否能够覆盖负债成本，是决定保险公司“赚钱”还是“亏损”的主要因素。另外，投资策略也起着一定的作用。在徐昱琛看来，盈利水平和投资收益直接挂钩，投资收益较好的公司相对而言盈利水平也较好。

非上市寿险公司经历亏损后，欲迎来转机，离不开包括业务策略调整、优化产品结构以及提高投资能力建设在内的多方面努力。财经评论员张雪峰表示，止住亏损离不开合理的风险管理、有效的经营策略和稳健的投资组合。寿险公司需要审慎评估承保风险，确保保费定价足以覆盖风险成本。同时，灵活的资产配置和有效的投资决策对提高投资收益至关重要。

2024年，增量在哪？

2023年，对于人身险业而言，可谓不平凡。

人身险预定利率下调掀起了新的变革，意味着保险公司需要适应环境的变化，对长期低利率的市场环境进行逐步适应，做好资产负债管理。“报行合一”则旨在推动银保业务各项费用透明化、科学化、清晰化、合理化，推动保险公司提升精细化管理水平，有利于成本管控。

徐昱琛表示，保险公司的重要组成板块之一便是业务方面，即承保端，随着预定利率下调至3%，预期的负债成本会随之下降。当前推行的“报行合一”，要求保险公司报备的费率和实际实行的费率要基本一致，这有助于缓解保险公司的费差损，也对保险公司降低资金成本有利。

从人身险业2024年的发展来看，或取决于资本市场的表现，如果没有特别明显的上扬势头，对于保险公司而言，难度会较大。

不过，对于人身险业乃至保险业而言，当前仍处于重大机遇期。2023年，寿险预定利率换挡激发购买热潮，在业内人士看来，2024年，居民保险意识增强和消费复苏趋势不改，叠加资产保值增值需求提升和竞品吸引力下降，保险产品整体需求仍在上升通道。

福建华策品牌定位咨询创始人詹军豪预测，一方面，随着人们保险意识的提高和对风险管理的需求增加，人身险业有望继续保持增长态势。另一方面，保险科技的应用将进一步推动行业的创新和发展。例如，智能化的保险产品推荐、在线理赔服务等将提升客户体验和行业效率。

来源：北京商报