记者 胡群 “花钱变多，攒钱变难。怎么办呢？”

2024年1月23日，中信银行财富管理部总经理王洪栋在“金融为民·中信财富节年度盛典”上提出这一问题。

存款降息、国债收益率走低下，叠加长寿时代到来，个人如何保卫财富，规划自己的钱？

王洪栋表示，一般而言金融资产回报本质上来自于实体经济。在经济由高增长阶段转向高质量发展阶段的过程中，经济增速可能还会放慢一些，这意味着低利率环境或许会持续较长时间，银行理财等稳健投资品的收益率也会随之降低，意味着个人财富增值速度会放慢。若要破解支出增加而收入减少的困境，就需要“早规划、早行动、早复利、早受益”。

1月25日，理财魔方联合创始人兼首席金融专家马永谙向记者表示：“投资者应正确区分理财的钱和投资的钱，通过梳理未来的支出，确定合理的现金账户、理财账户和投资账户的比例及金额。我们一般把分配好、管理好家庭生活所需财产叫‘理财’，把管理、经营好那些不影响生活的财产叫‘投资’。前者求稳，后者求多。这在当前的宏观环境中尤为重要。”

按照马永谙的说法，居民一生中的家庭资产应该有四个账户，分别是现金账户、理财账户、投资账户以及保险账户，根据家庭不同账户的特征来配置与之对应的资产配置组合，再用组合的要求去筛选相应的细分产品，如银行理财、基金等。即家庭理财规划分为四步路：资产配置规划，资产配置，资金进出结构，产品筛选。只有明确了哪些钱是未来必须花的，哪些钱是需要继续积攒的，哪些钱是不能亏损的，才能知道每类钱应如何对待。

马永谙表示，人生的不同阶段，如单身阶段、家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期、老年退休期，家庭理财目标不同，理财方式也不同，资产配置需要及时调整，建立有目标的理财账户。理财之前需先“度支”，理清自己的家底，考虑风险性及流动性，在理财上做到“量出为入”，即根据支出的需要决定财产的分配。分配逻辑应优先满足现金流需求，其次满足生活刚需，剩余的钱再考虑放入理财账户和投资账户。

王洪栋表示，要规划好自己的“四笔钱”，分别是“要花的钱”，主要满足流动性需求，消费、还款、购买金融产品可自动赎回；“保值的钱”建议配置风险稳健的固收类理财产品；“增值的钱”配置权益及另类资产，增厚收益；“保障的钱”建议配置保险，为人生幸福添保障。

王洪栋认为，随着中国人的长寿时代到来，未来养老支出会增加，因此要对“四笔钱”进行优化和升维，并建议投资者按照四个步骤做好资产配置：

第一步：平衡收支。合理规划随时要用的钱，确保“随时有钱花”，建议预留出3—6个月的必需支出账单金额。“由于这部分资金是确定要支出的钱，应以灵活支取为首要目标，优先考虑流动性和安全性，所以可投资于‘零钱+’ ‘活钱+’货币基金和现金类理财等产品上。”他说。

第二步：预防风险。科学配置从保本开始，存款是个人财富的压舱石，建议先存一笔保本保收益的定期存款；“保本的钱”到位后，应该建立起风险保障机制，通过一笔“保障的钱”帮助转移尾部风险，这些通过意外险、重疾险、终身寿险等保险产品实现。保障金额建议要覆盖“尚未偿清的贷款、债务”以及“可能出现的医疗及其他不确定性支出”。

第三步：规划养老。个人养老储备宜早不宜迟，建议按照“一查二测三增”进行规划：一是查看已储备的养老资产；二是测算养老缺口；三是增加能够带来退休后固定收入的养老投资，例如购买一份商业养老年金保险，为自己增添一笔与生命等长的长期现金流，实现“一辈子有钱花，钱花一辈子”。

第四步：长钱投资。王洪栋表示，通过前三步的布局，剩余资金可以安心布局在有长期增值空间的权益类资产上。“考虑这是一个长期的、有起伏的过程，建议通过‘做好大类资产配置、优选绩优管理人、长期持有、动态优化’的方式，来实现财富长期增值。”

王洪栋表示，“四步法”首先梳理个人资产配置的逻辑顺序，其次兼顾了当期现金流和远期现金流，又涵盖了个人资产和个人负债，平衡了投资的风险性和收益性。