今年以来，从“一拆六”、张勇卸任、菜鸟申请IPO，到被视作拆分上市“先锋”的阿里云和盒马叫停IPO，阿里巴巴可谓是频频变革。

本月中旬，美国证券交易委员会官网披露的一份文件显示，马云家族信托的两家公司计划于11月21日分别减持500万股阿里巴巴创始人股份，涉及股票市值约8.7亿美元（约合人民币64亿元）。受此影响，阿里巴巴的股价和市值应声下跌，这也给了“老二”拼多多拉近差距提供了条件。

此事件前的11月16日，阿里巴巴发布了截至9月30日的2024财年第二季度财报（自然年2023年第三季度）。该季度实现营收2247.90亿元，同比增长9%；净利润为266.96亿元。其中，产业电商、海外零售、云计算业务营收规模均创历史新高。

营收的增长主要得益于对市场趋势的敏锐把握和精准定位。在当前全球经济形势复杂多变的背景下，阿里巴巴依然能够保持稳健的营收增长实属不易；同时净利润增速大幅提升，显示了公司在成本控制、运营效率提升以及业务创新上取得了积极的成果。

这样的成绩，一定程度上显示了变革进程中取得的阶段性成果，然而风头却被“狂飙”的拼多多抢走了。

11月28日，拼多多发布截至9月30日的2023年第三季度财报。该季度内实现营收688.4亿元，同比增长93.3%，非美国会计准则下净利润同比增长37%至170.3亿元。

一经发布，拼多多美股开盘即暴涨18%，市值一度超过1850亿美元，而同期的阿里巴巴市值约为1940亿美元，两者差距不到100亿美元。

不断缩小的市值差距，带来感受上的冲击远比数字刺激得多。

据上海证券报报道，阿里多位员工在内网上发文讨论此事，既有震惊于“那个看不起眼的砍一刀，快成老大哥了”，也有提一些建设性意见的帖子，例如回归电商服务本质的“简单买、简单退，少一点套路、多一点实惠”，随着跟帖的增多，甚至引来了多个合伙人的回帖。

而最引人关注的自然是29日来自“合伙人马云”的回复。

“特别好。请大家多提建设性意见和建议。特别是创新想法。我相信今天的阿里人大家都在看都在听。我更坚信阿里会变，阿里会改。所有伟大的公司都诞生在冬天里。AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。要祝贺pdd过去几年的决策，执行和努力。谁都牛过，但能为了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。回到我们的使命和愿景，阿里人，加油！”

这段话一方面祝贺了拼多多取得的成就，显示了马云一直以来的格局和气度，同时也再次强调了变革将“愿意付出任何代价和牺牲”。

那么阿里在拼多多一路狂飙的时候，做了些什么呢？

产业电商、海外零售再创新高

三季报中阿里巴巴产业电商业务和海外零售业务表现相当亮眼。

报告期内，阿里巴巴产业电商业务（含1688和阿里国际站）共计实现营收106.27亿元，同比增长15.29%。

在2022年第三季度开始，该业务增速出现下滑甚至负增长，在今年第二季度该业务营收首次突破百亿，第三季度营收再创历史新高。在营收增速上，该季度营收增速保持快速增长，并且同比去年的3.67%上升了11.62个百分点，不过环比下降了2.47个百分点，主要也是由于第二季度的增速较高。

据业内人士分析，此次海外电商业务的增速表现出的强劲势头，主要得益于阿里巴巴在供应链、物流、金融等方面的持续投入和优化，以及其在全球范围内的市场拓展能力。

与此同时，还有一个增长更猛的。第三季度，阿里跨境电商板块海外零售业务（含Lazada、速卖通、Trendyol及Daraz）营收达到189.78亿元，同比增长73%，创历史新高。这也是自2022年第一季度营收跌破百亿以来，连续6个季度收入过百亿。

增速的趋势上，同比去年同期的3%上升了70个百分点，环比增长13个百分点，其背后则是速卖通、Lazada、Trendyol等主要零售平台强劲表现，带动阿里国际数字商业集团零售业务整体订单同比增长约28%。

其中，东南亚和新兴市场是增长的主要来源。第三季度，国际商业分部收入同比增长18%，其中土耳其电商Trendyol强劲增长，带动了国际零售业务整体订单量同比增长3%、收入同比增长26%。Lazada在东南亚的订单增长正在恢复，同比小幅提升。

阿里巴巴持续推动全球化商业网络建设，将物流出海与电商出海同步推进，展现了主动自我变革的显著成效。

阿里云专注发展

相比于前者的高歌猛进，阿里云业务（含阿里云和钉钉）则显得增速不及去年同期。

第三季度，阿里云业务实现营收276.48亿元，同比增长2%。

虽说该季度内营收规模再次突破250亿大关，成为该业务历史上第二次突破该数值；然而在营收增速上，2%的增速较去年同期的4%下降2个百分点。

在增速表现不佳的同时，阿里云还面临着亚马逊云、微软云、谷歌云等海外厂商，以及京东云、腾讯云、华为云、百度智能云等国内云计算厂商的激烈竞争。

阿里巴巴在财报中强调了对阿里云的持续战略投入。阿里表示，面向AI时代，阿里云比任何时候都更需要长期主义的战略投入，让阿里云心无旁骛专注于“AI+云计算”的发展战略。

与之相对应的则是，受美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来了不确定性。

在这种背景下，云智能集团完全分拆可能无法按照原先的设想提升股东价值，因此阿里决定不再推进云智能集团的完全分拆，而是专注建立云智能集团可持续增长的模型。

尾声

除了以上三项创历史新高的业务，备受质疑的“马云家族信托减持阿里事件”，其实也是乌龙事件。

据证券时报报道，阿里巴巴合伙人、首席人才官蒋芳在内网回应了此事，提到：“马老师的办公室为了在国内外投资农业科技和公益事业等项目需要资金，在今年早些时候与股票经纪依美国SEC10b5-1规定签了减持合同，按规定11月中旬将对外公告这一有前提条件的未来减持计划。8月份当时定好的售卖价格，远高于现在的股价，所以马老师一股都没有卖！”

只是发布时间适逢公司发布财报，同时股价的差距又让外界形成了更多误解。正如蔡崇信所说，阿里巴巴从诞生至今一直面对各种质疑和挑战。除了坚持和决心，

自变革以来，全球化业务（阿里国际+菜鸟）、本地生活集团、大文娱、闲鱼、夸克、飞猪等多项业务均收获快速增长。

同时第一批战略级创新业务——1688、闲鱼、钉钉、夸克被公布。未来，这些业务在组织上将以独立子公司的方式运营，业务上将打破以往在集团内的定位限制，阿里以3-5年为周期持续投入。

商业环境的变化包括拼多多的崛起给了阿里巴巴变革的动力，至少现在来看，阿里尚未躺平。在拼多多“高质量发展”战略的步步紧逼下，阿里能否保住老大宝座，绝不会是件简单的事。

来源：财经早餐 作者：观火20年