自2022年以13亿元的运营净利润摆脱连年亏损的窘境后，2023年爱奇艺连续三个季度实现盈利。11月21日，爱奇艺发布截至9月30日未经审计的第三季度财报，本季度爱奇艺总营收80亿元，同比增长7%；Non-GAAP（非美国通用会计准则）运营利润8.95亿元，较去年同期的5.24亿元同比增长71%。分业务来看，爱奇艺来自会员服务的收入约50亿元，同比增长19%；在线广告服务营收17亿元，同比增长34%；内容发行和其他收入分别实现营收5.26亿元和8.03亿元，同比减少28%和37%。

值得一提的是，与运营利润亏损14亿元人民币的2021年第三季度相比，爱奇艺总收入只增长了4亿元，但运营净利润却增长了约20亿元，实现扭亏为盈。据财报，2021年第三季度，爱奇艺总收入76亿元，会员服务、在线广告服务、内容发行和其他收入分别为43亿元、17亿元、6.27亿元和10亿元。换句话说，爱奇艺来自在线广告服务、内容发行以及其他业务的营收均没有明显增长，甚至部分业务营收下滑，只有来自会员服务的收入增长相对明显。

爱奇艺2021年、2022年、2023年第三季度营收对比。制表：黄文斌

营收变化无几，表明爱奇艺扭亏不在于“增效”而在于“降本”。

2021年和2022年，爱奇艺通过裁员、裁撤业务线、缩减腰部剧集投入等方式减少运营、内容等方面的成本。据公开信息，爱奇艺裁撤了爱奇艺号、爱奇艺游戏中心等多个业务部门，员工数量在2020年到2022年两年间下降了近两千人。此外，爱奇艺通过减少内容采买、增加自制剧的比例来降低内容成本。在今年第一季度的财报中，爱奇艺称平台的自制内容占关键剧集的70%，而在第三季度，上新重点剧集中原创剧集占比超过60%。爱奇艺“降本”的效果显著，根据财报，爱奇艺2021年第三季度营收成本70亿元，内容支出53亿元，管理费用等其他支出为约12 亿元，研发费用约6.8亿元；2023年第三季度，爱奇艺营业成本为58亿元，其中内容成本42亿元，管理费用等支出约9.8亿元，研发成本约4.5亿元。

在控制成本的同时，爱奇艺在会员服务业务上的营收增长较为明显。会员服务业务也是爱奇艺最主要的收入来源，占2023年第三季度总营收的62.5%。根据财报，2023年第三季度爱奇艺日均订阅会员数1.075 亿，ARM（月度平均单会员收入）达15.54元，创历史新高。

在2021年和2022年同期，爱奇艺日均订阅会员数分别为1.036亿和1.01亿。由此可见，两年来爱奇艺会员数量并没有明显提升。今年第一季度热播剧《狂飙》拉动日均订阅会员数上涨至1.29亿以后，第二季度会员数量环比下降1700万回到1.11亿，而第三季度再次下降370万至1.075亿人。而爱奇艺会员在2020年11月、2021年12月以及2022年12月三次提价，黄金VIP会员连续包月的价格从每月15元月涨至每月19元、每月22元再到每月25元。

这一方面表明该平台会员人数几乎到了增长的上限，会员服务业务营收的增长主要源于会员价格的提高。与此同时，无论是会员纯享、超前点播，还是爱奇艺在财报中提及的“积分兑换”的会员权益，在某种程度上也挤压了非会员的权益。爱奇艺会员积分兑换覆盖了《莲花楼》《云之羽》等剧集的加更礼，以及包括低价购买《莲花楼》演唱会的线上观看权益在内的IP相关衍生商品。此外，云合数据发布的《2023年Q3剧集网播表现及用户分析报告》显示，爱奇艺也收窄了非会员内容观看的权限，将《不完美受害人》《七时吉祥》等剧集设置为“锁7集”（即最后7集仅限会员观看）。

《云之羽》剧照

这在另一方面也说明，占爱奇艺营收大头的会员业务依赖爆款内容。根据爱奇艺财报，随着2023年第一季度现象级剧集《狂飙》播出，爱奇艺营收涨至83亿元，同比增长15%，净利润同比增长266%至6.181亿元。而在第二季度和第三季度先后播出的《长风渡》《莲花楼》《七时吉祥》《云之羽》等剧集没能挽留住会员，口碑和热度上也难以与《狂飙》比较。云合数据发布的《2023年Q3剧集网播表现及用户分析报告》显示，第三季度爱奇艺全网剧集正片有效播放278亿，同比下滑2%。

优质内容也是开拓海外市场的必要条件。爱奇艺在财报中称，以优质华语剧集为代表的 “华流”持续赢得海外用户青睐，拉动爱奇艺国际版华语剧集播放时长同比增长 23%，环比增长 33%，《莲花楼》在三季度的累计播放量、播放时长均居爱奇艺国际版第一，同时登顶东南亚、东亚及北美多区域市场播放量榜首。这些内容也带动海外会员营收增长，第三季度日本、韩国、美国以及中国香港地区会员营收同比增长超过50%。《云之羽》成为热播期爱奇艺国际版营收最高的项目。

《田耕纪》剧照

无论国内市场还是海外市场，好内容都是长视频平台营收的基础，既关乎用户端的会员订阅，也关乎广告投放收入。总而言之，持续产出优质内容是爱奇艺盈利的关键。在内容储备方面，爱奇艺在财报中表示，除了已播出的《田耕纪》《宁安如梦》《无所畏惧第1季》外，第四季度还有《一念关山》《仙剑4》《唐人街探案2》《大江大河3》以及《三大队》等剧集待播，综艺方面则有《种地吧》的自制衍生项目《你好种地少年》等。国际版方面，爱奇艺还计划在泰国、马来西亚和中国台湾推出本土化剧集。此外，爱奇艺预计明年将重点提高头部剧集项目的投入比例，2024年Q1将推出新一季迷雾剧场。

值得一提的是，根据骨朵数据，第四季度已经播出的《田耕纪》《宁安如梦》和《无所畏惧第1季》最高热度均不及《莲花楼》，更不用说《狂飙》。真正的爆款可遇不可求，爱奇艺虽然终于扭亏为盈，但永远无法“躺平”。

来源：界面新闻 作者：黄文斌