记者 胡群  “在公募基金上，过去通过打造‘明星人设’和‘爆款基金’，在牛市里面看似满足了客户追求超额回报的需求，行业规模快速扩长。但是，当熊市来临时，客户体验落差较大，长期投资的资产配置理念有所动摇。”10月17日，中信银行财富管理部总经理王洪栋在“2023银行家金融创新论坛”上表示。但财富管理行业总体向上的趋势不会变，度过转型期后会越来越好，仍然具有成长性。

今年财富管理行业增长压力较大，面临诸多挑战，具体体现在：

中高端客户数量和管理资产规模同比增速趋缓；存款规模增长尚可，但成本压力较大；理财市场受债市波动影响较大，普益标准的数据显示，今年9月末净值型理财存续规模比去年10月高点低了近4万亿元；A股市场处于波动期，公募基金特别是权益类基金募集量不及预期；7月31日后人身险产品定价利率调整，加之后续行业自律手续费变化，短期内银保业务承压。

“当前是财富管理行业转型期遇上了宏观经济和资本市场波动期，又遭遇了疫情等外部冲击，多个不利因素‘几碰头’，所以大家普遍感到要保持像过去一样的高速增长有难度”。财富管理行业总体向上的趋势不会变，度过转型期后会越来越好，仍然具有成长性。

上述判断依据有两点，中信银行认为，一是居民财富保值增值的朴素愿望始终存在，不会改变，应该被充分满足和尊重；二是居民通过银行理财产品获得稳健收益、通过保险产品获得风险保障、通过公募基金获得超额回报的需求不仅不会变，还会进一步增长。

客户财富管理需求的转变，也对资管机构对产品运作提出了更高质量、精细化的要求。在银行理财上，过去通过滚动发行、集合运作、分离定价的方式，对募集资金进行资金池运作，为客户提供了预期收益型的刚兑产品，客户喜欢、规模上得快。但是，在这种运作模式下，多只资管产品对应多项资产，每只产品的收益来自哪些资产无法辨识，风险难以衡量。

在保险产品上，随着人民群众收入水平的提高和财富管理需求的快速增长，兼具保险保障和理财投资功能的保险产品受到欢迎。由于中短存续期产品满足了上述需求，并具有收益稳定、透明度高、销售误导少等特点，得到了持续快速发展。但是，个别公司在发展中短存续期产品中可能面临资产负债不匹配、现金流不足等风险隐患。

“理财产品净值化、中短存续期保险产品逐渐减少、基金投资波动较大，受此影响过去满足客户需求的服务方式难以为继，财富管理机构需要做出改变。”财富管理高质量发展的基本内涵是，既要满足客户需求，也要管理好风险，财富管理机构需要做出一系列的主动改变。

他认为，银行理财业务要体系化地围绕债券市场构建专业服务能力；在高质量发展的背景下，保险业务应回归风险保障的本源。

最后中信银行表示，财富管理行业，变的是市场环境，不变的是客户需求，需要改变的是服务方式和能力模型，不变的是“以客户为中心”的初心。改变就需要攻坚克难，行业实现转型之后，财富管理将真正开启高质量发展的新阶段，全量客户的需求在数智化的支持下被充分地、便捷地满足，从业者专业水平不断提升、顾问服务能力可以一技傍身，财富管理机构的业务规模和盈利收入能够熨平周期稳步增长。中信银行财富管理团队将为此而不懈努力。