记者 胡群  股份行的非利息净收入在2023年上半年普遍出现了下降，这是上市银行2023年中报透露的信号。

非利息业务指的是银行的中间业务，这是股份行近年来加码财富管理转型，推进“轻资本”转型的重要抓手。

以“零售之王”招行为例，其非利息业务遭遇增长阻碍。中报显示，招行2023年上半年非利息净收入同比减少2.71%，且非利息净收入占营业收入比重38.92%，同比减少0.95个百分点。

在非利息业务中，代销理财、代销基金、代销信托等收入均呈现较大幅度的同比下降。而代销保险收入则实现逆势上扬，成为中间业务的亮点，一定程度上带动非利息净收入边际改善。

这不仅是招行的个案，目前平安银行、中信银行、兴业银行等多家股份制银行也面临类似情况。

非利息净收入普遍下降

上市银行中报显示，招行非利息净收入694.64亿元，同比减少2.71%；兴业银行非利息净收入391.90亿元，同比减少42.32亿元，下降9.75%；中信银行非利息净收入329.68亿元，同比减少15.78亿元，下降4.57%；平安银行非利息净收入259.76亿元，同比下降7.1%；光大银行零售非利息净收入90.09亿元，同比减少10.04%。

除光大银行外，上述股份制银行非利息净收入占营业收入比重也呈现下降趋势。截至上半年末，招行非利息净收入占比38.92%，同比减少0.95个百分点；兴业银行非利息净收入占比35.29%，同比减少2.19个百分点，下降9.75%；中信银行非利息净收入占比31.1%，同比下降0.8个百分点；平安银行非利息净收入占比29.31%，同比下降1.08个百分点。光大银行非利息净收入实现逆势上扬，占比28.47%，同比增加0.71个百分点。

利率下行的大环境之下以“吃息差”为主的传统银行增长模式愈显乏力，近年商业银行大力发展非利息业务，推动零售金融转型的股份制银行非利息业务曾长期保持高速增长。

招行非利息净收入占比从2018年的31.02%一路上扬至2021年6月末的41.13%的新高，然后开始缓慢下降至2023年6月末的38.92%。

拆解非利息净收入结构来看，主要由手续费及佣金和其他非利息收入构成，其中以财富管理手续费及佣金、资产管理手续费及佣金、银行卡手续费，以及投资收益等为主要收入。以招行为例，财富管理手续费及佣金、资产管理手续费、银行卡手续费，以及投资收益较上年同期均呈现不同程度的减少。

“招行净非息同比负增收窄”。中泰证券的研报指出，招行净非息收入同比下降3.2%（2023年一季度同比下降7.0%），边际有所改善，主要是净其他非息收入中的公允价值变动损益大幅转正，另外代理保险同比增速转正，同比增3.1%。

这几乎是股份行面临的共同现状。

中泰证券的研报显示，平安银行净非息收入同比下降7.1%（2023年一季度同比-9.0%），净其他非息收入同比-19.3%（2023年一年度同比-23.7%），净手续费收入增速转正。截至2023年上半年，平安银行净非息、净手续费和净其他非息收入分别占比营收29.3%、18.5%和10.8%。

保险代销崛起

东方不亮西方亮。

在其他代销收入下滑下，股份行的代销保险收入实现了逆势增长，为非利息业务增添一抹亮色。

2023年中报显示，招行代理保险收入92.60亿元，同比增长3.07%；平安银行代理个人保险收入22.07亿元，同比增长107.2%；兴业银行代销保险收入10.47亿元，同比增长123.47%；光大银行代理保险收入8.11亿元，同比增长81.03%。中信银行未披露保险代销数据，但财报显示，代理业务手续费35.58亿元，同比增加4.67亿元，增长15.11%，主要是市场波动的影响下，客户避险情绪及需求上升，代销保险业务增长。

平安银行党委书记冀光恒在2023年中期业绩发布会上表示，将继续深化智能化银行3.0，持续升级客户服务水平，打造品牌影响力和核心竞争力，做到“L端（企业客户端）和A端（个人客户端）”并重，大力发展大财富管理业务，推动新银保逐步成为大财富管理战略落地的重要增长引擎。

招行由于基数较高，代销保险收入同比增长较低，而其他几家股份行大都实现高速增长，并带动非利息净收入边际改善，其中，平安银行、兴业银行代销保险收入同比增长超过100%。

值得关注的是，招行和平安银行的保险代理收入占财富管理收入均超过了50%。

2023年中报显示，招行财富管理手续费及佣金收入169.46亿元，代理保险收入92.6亿元，代销保险收入占比54.6%。

“我们总的判断是代销保险收入环比会趋缓，但同比是可期的。今年上半年整个银保行业都有很好的发展，客户风险的偏好降低，保险的配置需求在增加。”招行行长助理王颖表示，“从目前情况看，下半年有望延续较好的增速，招行会提升专业能力，加大跟头部保险公司的合作，努力实现持续的增长，最终的结果还取决于其他很多的因素，包括资本市场的表现，客户的风险偏好是不是会有所抬升等等。招行非常重视保险代销业务，在AUM（客户资产管理规模）的结构中占到8%，未来还有更多地增长空间。”

截至2023年上半年末，平安银行财富管理手续费收入41.75 亿元，代理个人保险收入 22.07亿元，银保中收占银行财富管理整体收入的52.9%。

记者根据近年财报披露的数据观察到，2021年以来，平安银行代理保险收入驶入快车道。

“近年来寿险改革持续深化，银保渠道已成为寿险业务增长的主力，并向高质量发展阶段迈进；同时，随着居民金融素养的不断提升以及资管新规等政策的落地，财富管理已成为商业银行业务发展升级的重要战略方向，也促使商业银行以财富管理的视角升级、重构银保业务，银保业务价值升级的转型之路全面开启。”平安银行2023年中报显示，自2021年以来平安银行启动新银保战略改革，与平安寿险等平安集团内专业公司深度合作、价值共创，将代理保险业务内嵌到财富管理业务体系中，全面提升客户服务的综合化、专业化水平，为平安银行私行财富业务的持续发展开拓新赛道。