记者 胡群  上市银行2023年半年报显示，随着净息差进一步收窄，银行以扩大规模来赚取存贷利差为主的传统盈利模式的挑战正在加剧，被寄予厚望的零售银行业务也面临增长乏力的窘态。

头部股份制银行管理零售客户资产、零售客户数等核心指标数据虽保持增长，但已有数家银行零售金融业务增势明显放缓。

头部股份制银行中，除招行保持领先优势外，中信银行（4.15万亿元）、平安银行（3.86万亿元）、浦发银行（3.81万亿元）等银行的管理零售客户总资产规模相近；光大银行（1.52亿户）、浦发银行（1.51亿户）、中信银行（1.32亿户）、平安银行（1.26亿户）在零售客户数上竞争仍处于胶着状态。

“相较于过去，零售目前的发展不是一个顺境的上行期，而是一个逆境下的调整期。”招行行长助理王颖在该行半年报业绩发布会上表示，在目前的历史阶段，不管是招行的零售还是中国银行业的零售，不管是财富管理，还是私人银行业务都是刚刚起步。

 逆境调整期

零售业务以资本占用少、收益稳定、经营风险分散、抗周期性强等特点，是银行业最具活力和发展潜力的领域之一。但今年上半年利率下行预期增强，消费复苏不及预期，多家银行财富管理、消费金融等业务已受到波及。

被誉为“零售之王”的招行上半年零售金融业务税前利润502.67亿元，同比增长9.93%；零售金融业务营业收入967.15亿元，同比增长0.44%，占全行营业收入59.56%，其中，零售净利息收入652.09亿元，同比增长3.97%，占零售营业收入的67.42%；零售非利息净收入315.06亿元，同比下降6.14%，占零售营业收入的32.58%，占全行非利息净收入的55.32%。上半年，招行实现零售财富管理手续费及佣金收入161.28亿元，同比下降11.36%，占零售净手续费及佣金收入的53.46%；实现零售银行卡手续费收入99.86亿元，同比下降6.16%。

招行行长王良表示，“从零售金融领域看，借助零售业务的优势，发挥好它的飞轮效应，带动财富管理、资产管理、私人银行、资产托管等形成新的增长极。我认为在零售板块的潜力仍然具有巨大的发展空间，只要我们在这方面做好，还会有巨大的成长性。”

截至今年6月末，“零售黑马”平安银行管理零售客户资产达到3.86万亿元，较上年同期增长7.7%；零售客户数1.26亿户，较上年末增长2.6%。零售金融业务利润总额及净利润占比均为34.1%，均较上年同期50.1%，减少16个百分点。

“整个市场在变，客户在变，在我们把零售做大做强的过程中，一些具体的打法肯定是要做调整的，会做一些改变。”平安银行党委书记冀光恒在该行半年报业绩发布会上表示，零售业务是平安银行多年塑造的拳头产品，前几年已经做到了“突破”，已经比较大，现在需要考虑如何在这轮经济周期中更强，并得到监管和员工、投资者和社会的认可。

推行“零售第一战略”的中信银行今年上半年在零售银行业务上实现营业净收入425.18亿元，同比增长4.16%，占全行营业净收入的42.85%；零售银行非利息净收入125.74亿元，同比增长6.09%，占全行非利息净收入的41.75%；其中，信用卡非利息净收入70.35亿元，占全行非息净收入的23.36%。

“中信银行零售管理资产和零售信贷余额在总量、增量、增速上都位居可比同业前列，个贷业务在今年压力较大的情况下，个贷余额增量（不含信用卡）达到五年来同期最好水平，信用卡分期规模同比增速超13%，领先可比同业。”中信银行副行长吕天贵在业绩发布会上回复经济观察报记者的提问。

拓客是零售业务开展的基础环节，截至2023年上半年末，中信银行全量个人客户数已达到1.32亿户。“今年上半年，新增活跃借记客户实现同比翻番，新增信用卡客户量居可比同业首位。”吕天贵表示，私行客户超过7万户，年增量创近三年最优。客户黏性上，手机银行月活跃客户同比增长22%。”

“近年来，我们对公板块持续保持稳定增长，零售价值贡献得到了明显提升，板块收入结构更加均衡。整个发展模式也显得更轻，也意味着我们抵御经济周期的能力更强了。”中信银行行长刘成表示，这两年中信银行加快布局，体系建设、系统支撑、资源配置上采取了一系列措施，取得明显成效。

推行“一流财富管理银行”战略的光大银行上半年零售金融业务实现营业收入342.55亿元，同比增长3.80%，占全行营业收入的44.77%，其中，零售净利息收入252.46亿元，同比增长9.83%，占全行净利息收入的46.13%；零售非利息净收入90.09亿元，同比减少10.04%，占全行非利息净收入的41.35%。

“得益于数字化转型的助力，客户经营能力的提升，以及业务基础的夯实，才使得零售金融整体呈现出良好的发展态势。零售中收占全行中收比重达到66.7%，零售营收占比达到44.8%，比年初提高了1.25个百分点，利润占比也有提高，零售金融的地位和价值贡献更加凸显。”光大银行副行长齐晔表示。

截至今年6月末，浦发银行个人客户（含信用卡）达到1.51亿户，AUM个人金融资产余额（含市值）3.81万亿元，同比减少3.54%。

转型寻突破

为提升零售金融的服务能力，近年多家银行加强人才队伍体系建设。

招行零售金融有50531人，其中有万人的财富管理客户经理队伍服务千万级客户；平安银行则在持续打造一支懂保险的新财富队伍，重点引入素质优秀、经验丰富的行业人才，据平安银行行长特别助理蔡新发透露，目前已将近2400人，今年底的规划是3500人左右。

目前来看，招商银行、中信银行、平安银行、兴业银行等几家头部股份制银行的管理层近年都已调整到位，并都在半年报业绩发布会上对零售金融战略做了新定位，以期重塑零售银行核心竞争力。

招行行长王良表示，打造零售的功夫不只在零售之内，还在零售之外。无论是招行自身过去的发展，还是国际上最优秀、最顶级的金融机构过去的实践都充分证明，只有公司、投金、财富管理和资产管理都非常大非常强，零售才会进一步做大做强。如果其余板块不强，零售就会遇到发展的瓶颈。

王良表示，“我们要始终如一地继续巩固零售银行业务的优势。招行零售银行业务发展到目前这样的阶段，要不断地创新零售业务，形成新的服务经营模式，继续保持市场领先的地位。我们是按照这样的思路继续巩固零售银行业务体系化的竞争能力，打造体系化的竞争优势，把我们的优势转变成招商银行应对未来经济周期变化的胜势。”

中信银行副行长谢志斌表示，“零售第一战略”首先就体现在增量资源的优先配置上，中信银行中长期目标是力争实现零售与对公信贷资产的比例达到1：1以上。

“银行竞争有个突出现象就是同质化竞争，这种情况下只有差异化、特色化经营才能够赢得客户，特色化、差异化是我们提升竞争力的必由之路。”刘成说，协同是中信银行的一张“名片”。中信集团和中信金控对此高度重视，在协同体制机制上做了不少创新，中信银行在财富管理、资产管理、综合融资能力建设上都通过协同得到了增强。上半年，联合集团金融子公司融资规模近万亿元，中信银行对公及零售交叉销售分别增长24%和10%。

“零售业务比拼的是耐力，中信银行对战略的坚持、对资源的投入，带来了更好的经营结果。”吕天贵称，今年重点提升分行中台能力，加大投顾、财顾以及获客端市场经理的配置力度，并通过考核强牵引。分行端强贯穿、抓落实，37家分行“一把手”亲自宣导“零售第一战略”，特别是重要的主战场分行制定“三年超越计划”，并对零售提供专项资源和配套政策。

平安银行党委书记冀光恒称，“零售转型、零售为先的战略肯定不会变的，这也是我们这么多年苦苦追寻的目标，在这个过程中付出了很多，市场和投资者也给予我们正向的回报。”

兴业银行副行长张旻表示，兴业银行这些年非常重视零售业务，零售业务作为兴业的压舱石战略来执行。在当前净息差收窄的形势下，做强零售的资产构建是稳定和营收的重中之重。