8月25日，由经济观察报主办的“金融发展新动能”2023资产管理高峰论坛在京召开。交通银行私人银行部副总经理黄大海在“2023年度市场回顾及主题投资机会”圆桌论坛上表示，今年上半年全球市场的波动主要围绕预期差的逻辑展开，国内市场对于中国经济复苏节奏，以及稳增长政策的预期变化，主导国内股市债市走势的关键。全球经济环境面临诸多的不确定性，面临复杂的市场环境，资管机构迫切需要提升资产配置的能力，坚持做好投资策略的多元化，增强投资组合的抗风险能力。

作为财富管理的专业机构，商业银行的私人银行也需要提升大类资产配置的服务水平，助力高净值客户顺利实现资产保值增值的投资目标。他表示，今年以来交通银行私人银行进一步完善了资产配置的服务体系，通过分散配置低相关性资产，提供私银甄选产品，跟踪维护配置方案，协助私人银行客户有效应对市场挑战。

黄大海认为今年上半年资金对于A股主题投资的关注度明显上升，这一现象也是市场参与者在挖掘结构性机会的结果，A股主题投资最重要的两条线，一个是AI，一个是中特估。在海外市场年初ChatGDP引发了AR的概念热，美股今年以来的上涨也主要由于 AR相关的大市值的个股贡献。展望后市，黄大海认为年内仍然还存在许多投资的机会，从更广阔的视角采用自上而下的分析框架，关注宏观及大类资产配置的机会。

居民家庭金融资产结构的变化的同时，也在递增权益资产的配置的价值，黄大海认为短期来看，利率的下行有助于提振股票的估值，目前A港股的市场估值都处在历史的偏低水平。7月底政治局会议以来，相关稳增长的举措已经陆续在落地，随着市场风险偏好逐步修复，权益资产的估值回升也会遇到预测。从中长期来看，权益资产在中国居民家庭资产配置中的地位将逐步提升，这是利好权益资产中长期前景一个重要的趋势。

随着资管新规的深入推进，金融机构挖掘优质资产的时代已经结束，不再有任何单一的产品可以同时满足高收益、低风险、高流动性这三大要求。大类资产配置需要做好投前投中投后的研究工作，包括市场方向的研判，产品遴选、准入，资产配置方案的构建与维护等，同时还要做好客户的陪伴服务。黄大海表示，丰富的产品货架是大类资产配置服务的关键的支撑。

在金融机构如何应用科技以满足高质量发展要求方面，黄大海从私人银行视角观察到，近年来高净值客户的客群结构在持续发生变化，需求越发的多元化个性化，如何运用人工智能的手段找准目标客户，发掘客户的需求，提供合适的产品和服务，是客群管理的一个重要课题，金融机构急需加快建设数字化的这种客户经营体系，精细化定义客群的标签，让个性化的服务信息及时的触达客户。