经济观察报 实习记者 杜马瑞虹 记者 姜鑫  “偿二代二期工程”全面实施以来，险企已经经历了一整个披露周期。

经济观察报记者统计发现，截至2月23日，87家人身险公司中，61家发布2022年第4季度偿付能力报告，26家还未交卷。

偿付能力报告也展示了行业过去一年的经营情况：与财险公司相比，寿险行业的偿付能力充足率整体承压，同时投资端也面临不小的压力。

7家公司未达及格线

在披露偿付能力报告的61家人身险公司中，44家公司偿付能力充足率相比上个季度有所下降，只有17家公司偿付能力充足率相比上个季度有所提高。

按照《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司须同时符合核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上三项指标，方为偿付能力达标。

在风险评级方面，除信泰人寿的风险评级尚未披露外，其余60家人身险公司中，华汇人寿、中韩人寿、合众人寿、百年人寿、渤海人寿和三峡人寿6家公司最近一次综合风险评级为C，因此偿付能力不达标。

其中，华汇人寿的偿付能力充足率充盈，核心偿付能力充足率高达2538.08%、综合偿付能力充足率高达2545.90%，但公司最近两期风险综合评级结果均为C类，究其原因，主要是公司治理相关问题整改工作尚未完成，监管部门认为公司操作风险较大。华汇人寿2022年第4季度偿付能力报告显示，公司目前面临的主要风险有两方面，一是公司治理结构不完善，公司治理合规风险，二是新产品报批受限，业务经营停滞，无法实现经营目标。2022年第4季度，该公司仅存一款可售团体定期寿险但无法形成团体保障计划，且公司暂未成功备案新产品、开展新业务。

与华汇人寿类似，渤海人寿最近两次（2022年第2、3季度）风险综合评级结果均为C，主要风险来自于公司治理等方面。

北大方正人寿则因为偿付能力充足率低于红线而未能及格。2022年第四季度，北大方正人寿核心偿付能力充足率由三季度末的 75.4%降至32.89%，综合偿付能力充足率由132.43%降至65.78%。对此，北大方正人寿分析称，报告期内，公司投资于原方正集团下属企业的信托计划计提减值所致，公司一方面加强与方正集团管理人和重整投资人沟通协调，推进关联债权风险处置，另一方面积极协调新老股东方，组织制度和实施有效的资本补充方案，以尽快解决偿付能力不足问题。

35家公司净利为负

负债端疲软以及投资端承压，2022年人身险公司经营业绩难言亮眼。

在已经披露2022年第四季度偿付能力报告的61家人身险公司中，35家公司净利润为负，而叠加起来，61家人身险公司累计净利润亏损12亿元。

具体公司来看，净利润方面，泰康人寿、中信保诚、泰康养老和中意人寿4家公司2022年度净利润均超过10亿元，分别为118.3亿元、11.75亿元、10.75亿元和10.73亿元。由于部分头部企业尚未进行信息披露，站在行业整体角度来看，几家公司的大额亏损使得行业的利润累计为负值。例如，合众人寿、百年人寿和利安人寿三家公司的亏损额度均在20亿元以上。

保险业务收入方面，在几家上市险企未披露成绩单的情况下，得益于银保渠道崛起的银行系保险公司保费收入规模上表现抢眼。除泰康人寿以1708亿元的保费收入坐在第一把交椅外，在保险业务收入排在前十位的公司中，有5家公司有银行系股东背景。

2022年无论是资本市场还是债券市场，均出现了不小幅度的波动，这对保险资金的投资带来了挑战。在保险投资收益的披露中，投资结果差异很大。

除昆仑健康未披露投资收益率数据外，61家人身险公司中，有32家公司未能在2022年取得正的净资产投资收益率。

综合投资收益来看，结果稍微好一些，61家公司中，7家公司2022年度综合投资收益率为负，君龙人寿最低，为-4.16%；而复星联合健康的综合投资收益则表现最好，年度综合投资收益率为4.42%。

汇总来看，61家人身险公司2022年净投资收益率和综合投资收益率均不算理想，大部分公司净投资收益率处于-10%到10%的区间、综合投资收益率处于1%到3%之间。

16家公司四季度领罚单

是否收到行政处罚也是偿付能力披露的重要内容之一。

经济观察报记者发现，报告期内，德华安顾、中银三星、华汇人寿、信泰人寿、北大方正人寿、中荷人寿、百年人寿、英大人寿、中宏人寿、农银人寿、中英人寿、长生人寿、中信保诚、利安人寿、泰康人寿和和泰人寿16家公司存在受处罚或者被银保监会采取监管措施的情况。其中泰康人寿受处罚事项最多，2022年四季度全系统累计受到行政处罚12家次，分公司受到保险监管处罚5家次，涉及厦门分公司、陕西分公司、内蒙古分公司和黑龙江分公司，总公司、董事、监事、总公司高级管理人员未受到行政处罚；分公司接收监管函2件次。

百年人寿受行政处罚事项共有4项，淮北中支因虚列费用套取资金、虚列高绩效套取费用，被处罚款15万元；吉林分公司因未如实记载保险业务事项，被处罚款25万元；通辽中支因财务数据不真实，被处责令改正、罚款35万元；晋中中支因对保险产品进行虚假宣传，被处警告、罚款1万元。

中银三星山东分公司烟台中支因存在“唆使、诱导保险代理人进行违背诚信义务的活动”的问题，被警告并罚款0.5万元，烟台中支时任总经理和时任业务发展部督训岗被警告并罚款0.5万元。

长生人寿嘉兴中心支公司受到银保监会嘉兴监管分局行政处罚。由于长生人寿海盐营销服务部（筹）工作人员在租赁营业场所时签订了阴阳合同，除向监管部门报审的阳合同外，还签署了阴合同。上述行为违反了《中华人民共和国保险法》第八十六条第一款的规定，罚款人民币10万元。

中信保诚于2022年10月，因存在未制定并落实消防安全管理措施和消防安全操作规程问题，北京市朝阳区消防救援支队下发《行政处罚缴款书》，罚款3万元。

利安人寿山东泰安分支于2022年11月14日，因编制提供虚假资料、新型产品超犹豫期回访、委托未办理执业登记人员开展业务以及内控管理不规范，被泰安监管分局警告并罚款19万元。11月25日，河南焦作分支机构因虚列银保客户经理工资套取费用，被焦作监管分局罚款25万元。

和泰人寿东营中心支公司于2022年12月28日，因公司编制或者提供虚假的报告、报表、文件、资料，被东营监管分局作出行政处罚决定，处以 15万元罚款。

4家公司综合退保率超10%

退保率是观察一家保险公司健康与否的重要指标。

记者统计的数据显示，61家人身险公司综合退保率的中位数为2.75%，其中，有32家公司的综合退保率维持在3%以下的水平，15家人身险公司综合退保率超5%。

还有部分公司退保率处于更高水平，4家退保率超过了10%，分别为长生人寿（22.23%）、财信吉祥人寿（17.60%），东吴人寿（13.41%）和渤海人寿（10.69%）。

长生人寿在2022年下半年退保率呈现快速走高态势，数据显示，2022年上半年，该公司综合退保率为9.76%，但截至三季度末，已经增至16.16%，到年底，则达到22.23%。在退保的产品上，占退保率前三的险种多为年金保险和万能险，渠道多为银保。

值得注意的是，部分公司部分产品的退保率呈现畸高状态，例如吉祥人寿附加吉财宝B款两全保险（万能型）年度累计退保率100.20%，报告期退保率63.16%；长生鑫得益五号年金保险（万能型）年度累计退保率90.76%；东吴添福宝年金保险C款年度累计退保率84.27%；渤海人寿福禄永益A款年金保险（万能型）年度累计退保率80.38%。