胡群/文 3月23日，中信证券ESG周度跟踪报告显示，截至2022年3月19日，ESG相关公募基金产品共951个，其中ESG主题基金存续产品共121只（另有8只待成立，1只已终止），除未披露规模产品之外，净值总规模达到人民币2461.69亿元；泛ESG公募基金存续产品共830只（另有13只待成立，45只已终止），产品净值总规模达到人民币15167.78亿元。ESG主题银行理财产品存续产品共106只（另有1只待成立，7只已终止）。除未披露规模产品外，ESG主题银行理财产品净值总规模达到人民币698.40亿元。

“低碳生活的概念已深入人心”。3月21日，中信银行信用卡中心联合益普索新浪财经ESG评级中心发布的《2022低碳生活绿皮书》显示，抓住消费者对绿色低碳的注意力，引导绿色消费场景的展开，有助于金融机构和产品在行业红海中找到新的增长曲线。

据中国银行业协会与普华永道的研究数据显示，超过7成的银行家将绿色金融作为“十四五”时期发展重点。自2021年6月人民银行发布《银行业金融机构绿色金融评价方案》后，已有多家银行出台有关绿色金融的制度方案。双碳目标所需投融资缺口庞大，绿色金融是未来金融系统服务实体经济的重要方向。

ESG投资理念大行其道

金融机构是撬动经济的杠杆支点。

2017年以来，中国证券投资基金业协会发起并开展ESG专项研究，积极推广、倡导ESG理念。3月21日，中国证券投资基金业协会公布的2021年度《基金管理人绿色投资自评估报告》显示，在绿色投资战略建设方面，将“绿色投资”明文纳入公司战略的机构数量占样本公募机构比重42.9%，规模占样本公募机构比重59.0%；在绿色投资产品运作方面，38家样本公募机构发行过或正在发行以绿色投资为目标的产品，产品合计106只，其中19家机构发行了多只产品。

该报告指出，公募基金管理公司是绿色投资体系建设的先行者，部分基金公司已建立较为完备的绿色投资制度体系。具体实践中，基金公司倾向将绿色投资制度融入现有投研体系，但投后管理有待健全，对已投资标的的环境风险监控和处置机制有待加强；此外，部分基金管理公司能够通过管理层交流的方式提升重仓公司绿色绩效。

易观分析认为，ESG作为绿色金融的主要工具之一，是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。从微观角度看待ESG，公司除了给予股东丰厚的资本回报以外，能否为社会可持续发展做出贡献，也是衡量企业发展质量的新标杆。长远来看，ESG信息披露不仅会成为一种趋势，还将继续带动资本市场资源配置向特定行业、企业倾斜，影响企业的长期可持续发展和价值变现。

目前已公布2021年财报的平安银行、招商银行均披露了可持续发展报告。

2021年上半年，平安银行成立了绿色金融办公室，并设立绿色金融一级管理部门，制定绿色金融三年工作规划。2021年末，平安银行及平安理财绿色金融业务余额1137.27亿元，较上年末增长199.6%；绿色信贷余额691.35亿元，较上年末增长204.6%；2021年共承销绿色债券52亿元，其中四笔绿色债券已基于国际资本市场协会（ICMA）标准，开展绿色债券认证。

平安银行全资子公司平安理财积极布局绿色金融和ESG投资，将绿色金融和ESG产品纳入整体规划中，研发ESG相关主题产品。全年支持绿色金融和ESG投资近130亿元，其中，绿色债券投资56笔，投资金额26.85亿元。2021年末，平安银行节能环保项目贷款余额为137.55亿元，同比增长93%；向3个项目发放碳减排贷款累计2.13亿元，贷款加权平均利率3.54%，带动年度碳减排量约为6.95万吨二氧化碳当量。

2021年9月，明晟(MSCI)将招商银行的ESG评级从BBB提升至A。截至2021年末，招商银行绿色贷款余额2638.42亿元，较年初增加552.54亿元，增幅26.49%，高于公司贷款增速19.49个百分点，绿色贷款占公司贷款总额的14.02%，主要投向节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级、绿色服务等领域。2021年，招商银行获得中国人民银行碳减排支持工具资金并向70个项目发放了碳减排贷款69.74亿元，带动碳减排量121.52万吨二氧化碳 当量。在绿色信贷方面，招银租赁在新能源发电领域服务客户78户，投放资金165亿元；在节能环保领域服务客户18户，投放资金24亿元。

在绿色债券方面，招商银行发行2只美元债券，规模6亿美元；主承销绿色债券38只，发行规模合计613.72亿元；招银租赁发行9亿美元和1亿欧元双币种“碳中和”主题绿色债券(为中资金融租赁公司首单欧元绿色债)。

在绿色投资方面，招商银行代销新能源和光伏行业基金约178亿元，代销招银理财招睿睿远稳进(ESG精选)一年持有期增强型固定收益类理财计划及其它银行理财子公司发行管理的3只ESG理财计划；招商基金牵头研究债券型基金ESG尽责管理与产品规范，并发行成立沪深300ESG ETF(交易型开放式指数基金)，作为首批应用中证ESG指数发行产品的公司之一，截至2021末共存续5只ESG相关产品，存续规模14.62亿元，规模增长率129%。

绿色生活知易行难

“绿色消费的推行离不开金融行业的助力，随着金融机构向数字化高质量发展转型，数字化和科技创新带来内部与外部的共同效应将在绿色消费领域大有可为。”《2022低碳生活绿皮书》显示，金融科技创新直接催生了新金融工具和个性化金融服务，提供了服务于低碳生活的新兴技术手段，如：线下业务全方位向线上迁移(如：线上生活缴费)、全链路的数字化金融服务体验(如：智能客服)、 数字化的创新金融产品和工具(如：数字信用卡)等。

作为线上生活缴费的主流平台之一，截至3月15日，光大云缴费本2022年缴费金额已突破千亿元，达1044亿元，同比增长33%；本年缴费笔数突破5亿笔，同比增长24%；本年缴费活跃用户突破2.5亿户，同比增长19%，整体呈现快速稳健增长之势。

光大云缴费通过合作与开放的业务模式，将国内各类缴费项目、缴费渠道和支付结算功能整合，一端连接收费单位，一端连接缴费渠道，为群众提供线上化、自动化、智能化的数字便民缴费服务。2021全年光大云缴费完成缴费服务超20亿笔，缴费金额超5000亿元，服务活跃用户达5.6亿户。

2021年9月，美团在北京、上海、深圳、成都、苏州、海南、长沙、西安、雄安新区等全国9大数字人民币试点地区，同期启动“用数字人民币 享低碳骑行季”碳中和公益主题数字人民币试点活动。截至今年2月末，上线半年的美团数字人民币碳中和试点活动已吸引超过1000万用户报名参与，其中有约300万用户在活动期间下载和开立数字人民币个人钱包。这些用户累计产生超过7120万绿色骑行公里数。与驾驶燃油车相比，同等运量下预计可减少碳排放量近两万吨。

另据“中信碳账户”核算预测，每年中信银行信用卡用户通过在线金融服务方面的低碳行为，累计可减少约200万吨以上的碳排放，未来用户碳减排市场潜力巨大。

“绿色消费的推行离不开金融行业的助力”。《2022低碳生活绿皮书》显示，金融机构当致力于发挥“金融+科技”的服务优势，以金融科技促进绿色经济发展。一方面，企业须主动倡导绿色文化、开展绿色运营、自身碳排放，以身作则践行低碳。另一方面，金融机构通过金融科技提供绿色消费金融服务，为消费者创造更多触达低碳生活的触点。

尽管绿色低碳理念已逐渐深入人心，但大部分消费者在实际具体实践中参与度并不高。《2022低碳生活绿皮书》调研显示，受访者对低碳行动平均感知度为76%，平均践行度仅为32%。

几乎所有的绿色生活行为中都存在“知易行难”的现象，《2022低碳生活绿皮书》认为造成这一现象的原因主要是以下三点：低碳尚未成为行动准则，低碳行为正向反馈少，以及经济实力限制。低碳生活的建设，尤其是低碳消费的建设需要家庭购买和选用低碳环保商品，但是目前低碳产品没有价格优势，甚至相比于普通商品售价更高，这导致部分经济不宽裕的消费者不愿选择低碳商品。

在以低碳骑行为核心的美团数字人民币碳中和试点中，开立数字人民币个人钱包用户的绿色出行频次比普通用户平均高出8.14%。美团平台上线对用户低碳消费行为的数字人民币返现激励后，迄今累计发放返现超过1600万次。 截至3月6日，领取过数币低碳返现激励的用户，再次进行低碳消费行为的频次比未领取过的用户平均高出24.8%。

美团数字人民币碳中和试点数据表明，数字人民币激励对于用户的低碳行为表现出显著促进作用。在天气逐渐转冷后，数字人民币用户的骑行订单量、骑行公里数和试点之初相比仍保持了稳定增长。这些用户在其他低碳消费行为的选择上同样表现优秀，点外卖时选择“不要一次性餐具”的比例明显高于其他用户，买生鲜商品时也更高频地选用自带环保袋上门自提，拒绝塑料外包装袋。

波士顿咨询的报告认为，中国资本市场对于ESG的关注程度日益提升。当前中国ESG投资面临四大挑战，本质在于中国ESG投资刚刚起步，在市场认知和内涵定义等方面亟待完善，对发展的标准设定也需从实际出发。

激励机制应引起重视

“绿色金融激励机制尚未充分体现对低碳发展的足够重视。”中国金融学会绿色金融专业委员会主任、北京绿色金融与可持续发展院长马骏认为，金融监管部门的一些政策和一些地方政府对绿色项目的贴息、担保等机制在一定程度上调动了社会资本参与绿色投资的积极性，但激励的力度和覆盖范围仍然不足，对绿色项目中的低碳、零碳投资缺乏特殊的激励措施。

“对于任何一家公司，ESG更多的都是希望公司可以结合自身的战略和业务定位，将ESG融入到我们的各个业务模式和板块中。”盛业公司秘书王铮称，具体而言是两个方面，一是风险管理，ESG下环境、社会责任，以及企业管治等各项议题都是会直接影响到公司的风险管理，盛业将风险管理更深入地落实到企业内、外部运营，致力于打造负责任的普惠金融模式。另一方面是商业机会，盛业直击到产业链上下游中小微企业面临的融资难、融资贵的痛点，通过跟客户等利益相关方的调研走访，切实关注客户体验和需求，一方面可以获得更多的客户，在获客的渠道上可以吸引更多的中小微企业，同时也留存了一些优质的客户。

作为一家聚焦产业的供应链金融科技平台，盛业于2017年在香港上市。2021年8月，盛业首获MSCI ESG“A”评级。该评级将盛业与行业中一些大型的同业企业进行比较，指出盛业的表现强于一些大型科技和金融科技公司，尤其是在企业管治方面，盛业在全球及中国同业公司中分别位列前20%及前5%。

波士顿咨询的报告认为，中国未来ESG生态体系的建设需要监管方、资金方、资产管理机构和第三方服务商等共同努力。政府监管部门稳步推进上市公司ESG信息的强制披露，指引市场构建符合中国市场情况的ESG内涵框架及因子逻辑，将推动ESG投资步入稳定发展的高速轨道。

当前，以互联网、大数据、人工智能、5G为代表的数字技术正在快速发展，中国的金融及金融科技公司能否为中国实现“双碳”目标提供更多新思路、新方法、新途径？市场需要有更多期待。