经济观察报 记者 黄蕾  12月7日，兰州银行披露招股意向书，拟首次公开发行约5.70亿股股票，这意味着甘肃将迎来首家A股上市银行。

根据发行时间安排，兰州银行询价时间为12月9日，网上路演时间为12月14日，网下、网上申购日为12月15日。

截至目前，今年已有重庆银行、齐鲁银行、瑞丰银行和上海农商行先后登陆A股市场。兰州银行若在年内顺利上市，将成为A股第42家上市银行。

与上市的同行机构相比，兰州银行成色几何？

营收增速亮眼

官网资料显示，兰州银行成立于1997年6月，前身为在原兰州市56家城市信用社基础上成立的兰州城市合作银行，是甘肃省第一家地方法人股份制商业银行。1998年5月更名为兰州市商业银行，2008年6月更名为兰州银行。

早在2008年更名之际，兰州银行便定下了三年上市计划，并表示要做西北地区首家上市城商行。但直到2016年兰州银行才递交招股书，正式向A股发起冲击。2021年9月9日，该行正式过会，距离递交招股书已经5年。在此期间，2018年1月在港股上市的甘肃银行（2139.HK），成为西北地区首家上市银行，2019年3月上市的西安银行（600928.SH）成为西北地区首家A股上市银行。

在招股意向书中，兰州银行披露了最新财务情况：截至2021年9月末，公司资产合计金额为4007.01亿元，较上年末增加10.59%；2021年1-9月，公司实现营业收入59.82亿元，较上年同期增加30.75%；归属于母公司所有者的净利润为12.54亿元，较上年同期增加108.86%。

与A股上市城商行相比，兰州银行业绩情况如何？据记者统计，截至9月末，在17家A股上市城商行（含兰州银行）中，兰州银行的资产规模排在第15位，高于西安银行的3363.90亿元和厦门银行的3197.60亿元，资产规模增速高于包括江苏银行、西安银行在内的8家银行。营收方面，截至9月末，兰州银行的营业收入总额排在第15位，营业收增速较为亮眼，以30.75%的同比增速排在17家银行的首位，且为唯一一家营收增速在30%以上的银行，位于其后的为宁波银行，营收同比增长28.48%。在归母净利润方面，兰州银行以12.54亿元的净利润排在第17位，不过，归母净利润同比增长108.86%，为17家银行中增速最快的银行；江苏银行紧随其后，归母净利润同比增长30.50%。

资产质量受到关注

值得关注的是，部分业绩指标表现亮眼背后，兰州银行的资产质量问题引发较多关注。

在今年9月9日的发审委会议上，发审委重点关注了“兰州银行报告期内不良贷款率高于上市城商行平均水平”等问题。中诚信国际对兰州银行的2021年跟踪评级报告也指出，宏观经济下行且区域经济发展面临较大压力，关注对兰州银行业务增长和资产质量带来的不利影响，同时，受经济下行及疫情影响，兰州银行新增不良较多且存量不良以大额不良为主，清收处置难度大，展期、转贷和关注贷款占比较高，资产质量下行压力仍然较大。

招股意向书显示，截至2021年6月30日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日，兰州银行不良贷款余额分别为36.54亿元、34.07亿元、43.04亿元、36.83亿元，不良贷款率分别为1.71%、1.75%、2.44%、2.25%。

记者查看自1997年兰州银行发起设立以来的不良贷款率情况发现，该行初期不良率较高，随后不良贷款率不断降低，从1997年的30.46%降至2012年的最低点0.77%。2013年以后，除2016年小幅回降外，兰州银行的不良贷款率呈现不断上升趋势，从0.91%升至2019年的2.44%，此后开始微降。

截至今年6月末，在17家A股上市城商行中，兰州银行不良贷款率的确高于平均水平，位于第二高，仅次于郑州银行的1.97%。同为西部地区的城商行中，报告期内，贵阳银行的不良贷款率为1.51%，成都银行的不良贷款率为1.10%，西安银行的不良贷款率为1.19%，重庆银行的不良贷款率为1.35%。不过兰州银行的不良贷款低于同为省内上市银行甘肃银行的2.14%。

在招股意向书中，兰州银行表示报告期内，不良贷款率相对高于同行业上市城商行平均值主要原因为：一是区域经济发展滞后，传统产业发展动能不足，且根据银保监会及甘肃银保监局披露数据，截至6月末，甘肃地区银行业不良贷款率为6.50%，高于我国银行业总体水平1.76%；二是兰州银行主要服务中小微企业，截至2021年6月末中小微企业贷款占公司贷款的比例为76.41%，在宏观经济增速放缓的背景下，中小微企业相对而言面临更大的经营和融资压力，还款能力有所下降；三是从2018年起，兰州银行按监管要求逐步实现将逾期90天以上的贷款全部划分为不良贷款，这也是报告期内不良贷款率上升的原因之一。

兰州银行表示，已采取多项措施控制不良贷款规模，2020年批量转让20.39亿元违约贷款、核销26.87亿元不良贷款，2021年1-6月核销了12.44亿元不良贷款。甘肃省宏观经济企稳回升也为兰州银行提高资产质量创造了良好的客观环境，相关不良贷款控制措施总体有效。

上市银行股价分化 尚有12家IPO排队中

截至目前，年内已有四家银行完成上市，与此同时12家银行正在IPO“候场”中。

证监会官网数据显示，截至目前，尚有12家银行处于IPO审核中，审核进度均为“预披露更新”，为湖州银行、广州银行、重庆三峡银行、广东顺德农商银行、广东南海农商银行、东莞银行、安徽马鞍山农商银行、江苏昆山农商银行、厦门农商银行、江苏海安农商银行、亳州药都农商行、江苏大丰农商银行。

今年以来，先后有重庆银行（601963.SH）、齐鲁银行（601665.SH）、瑞丰银行（601528.SH）和沪农商行（601825.SH）四家银行登陆A股市场，发行价分别为10.83元/股、5.36元/股、8.12元/股、8.90元/股。

从上市时股价表现来看，齐鲁银行和瑞丰银行上市后表现较好。6月18日，齐鲁银行在上市首日涨停，此后连续五个交易日继续涨停，最高冲至12.25元/股；6月25日，瑞丰银行上市后连续4天涨停，至7月1日达到最高点17.08元；2月5日，重庆银行在上市首日涨停后，股价便开始回调；沪农商行则在8月19日上市时经历了首日盘中涨停后，炸板回落、次日跌停、第三天破发的情况。

截至12月10日收盘，重庆银行报8.95元/股，跌0.44%，齐鲁银行报5.70元/股，跌1.72%，瑞丰银行报11.72元/股，跌3.22%，沪农商行报6.82元/股，跌0.73%；其中重庆银行和沪农商行的股价低于发行价。

记者从上证e互动上面看到，目前对于重庆银行和沪农商行，投资者最为频繁提及的问题均与股价相关。

截至2021年6月末，兰州银行每股净资产4.4308元。兰州银行招股意向书显示，上市后三年内，若本行股票连续20个交易日的收盘价均低于本行最近一期经审计的每股净资产，本行、持股5%及以上股份的股东、董事和高级管理人员等相关主体将启动稳定本行股价的相关程序并实施相关措施。