记者 梁冀 两万亿市值贵州茅台（600519.SH）盘中涨停，“吃喝行情”火热再现。

9月27日，Wind中国行业数据显示，酒类指数大涨8.12%领跑A股，食品指数和餐饮旅游指数也分别上扬2.65%和2.38%。

白酒类上市公司集体飙红，五粮液（000858.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）等7只白酒类个股涨停；贵州茅台盘中时隔六年再现涨停，最终收报1855元，上涨9.50%，市值2.33万亿元。

整体表现看，市场整体跌多涨少，个股分化明显。截至收盘，上证指数小幅收跌0.84%，报3582.83点；深证成指微跌0.09%，报14344.29点；创业板指微涨0.74%，报3231.58点。

白酒股烈火烹油

大象起舞，市值已破两万亿的贵州茅台盘中一度涨停。9月27日，贵州茅台单日成交额232.7亿元，创下历史新高。今年2月，贵州茅台创下2627.88元/股的历史高点，随后即阴跌半年。今日，中金公司发布研报维持贵州茅台跑赢行业评级，目标价位2486元。

9月24日，贵州茅台召开临时股东大会选举丁雄军为公司第三届董事会董事长。丁雄军表示，将在改革方面推进现代化管理改革、资产管理改革、营销体制和价格体系改革。

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除贵州茅台外，其他白酒股也是一派热火朝天的景象。金种子酒（600199.SH）、青青稞酒（002646.SZ）、顺鑫农业（000860.SZ）、海南椰岛（600238.SH）、泸州老窖、古井贡酒（000596.SZ）和五粮液7只个股涨停，酒类指数37只个股集体飙红。

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招商证券食品饮料团队认为，白酒板块经历大幅回调后估值风险已经释放，由于板块并不存在实质性利空，情绪面压制已经边际收窄，磨底期间逐步过去。中秋反馈整体来看，高端酒动销最为稳健，任务完成率较高，渠道库存处于相对低位。次高端白酒批价相对稳定，动销表现有所分化，继续看好白酒行业长期稳定发展的趋势。

消费领域景气度提升

申万一级行业指数显示，9月27日，仅食品饮料、农林牧渔、休闲服务、家用电器和医药生物及银行6个行业收涨。

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白酒板块大举上攻的同时，有色金属、钢铁、化工等周期板块则延续此前下跌态势，今日呈现全面重挫，板块跌幅普遍超过4%。

星石投资认为，消费板块在经历过前期的调整，估值逐渐进入相对合理的区间，部分优质企业也可能存在超跌的现象。资金为避免高位回撤的风险，逐步流入消费板块。同时，调仓可能也受基金季报公布的影响。部分消费基金前期参与了科技成长类和周期类行情，三季度结束时有调仓回流消费板块的需求。目前市场热点轮动较快，前期热点由科技成长类转至周期类，热点行业在资金的追捧下，涨幅过高，面临着性价比欠佳的局面。

9月26日，商务部表示，全年社会消费品零售总额有望达到44万亿元，同比增长12.5%左右，比2019年增长8%左右，全年消费回升的总势头并未改变。商务部还表示，下一步将从稳定大宗消费重点消费、促进新型消费发展和提升消费平台三个方面推出一系列促消费举措。

星石投资认为，消费细分领域有望渐次修复，存在一定的相对优势。从中报来看，交运、休闲服务和纺织服装等消费行业净利润增速改善较大，已经率先出现景气度向好的迹象。此外，历史来看，四季度消费类资产上涨概率较高。

表：历史上四季度各个行业上涨概率

来源：浙商证券、星石投资