张昊/文 IVD（体外诊断）行业进入密集挖人期，甚至不少资本圈从业者都被挖角，放在两年前，这事完全不可能发生。

大的背景是去年到现在的新冠疫情，让IVD行业中的不少企业有了极其夸张的增长，众多在新冠上有产品布局的公司都迈过了十亿元的营收门槛。而在疫情前，整个行业的总产值也就一年300到500亿元。

规模大的，如圣湘生物，过去一年营业利润增长了6527%。小的如热景生物更魔幻，今年上半年的利润增长了近800倍，半年的利润总额超过了过去五年的营收总和。

行业爆发到这种状态，接下来的路径规划就变得极其有趣。一个原本的小行业，一群原本的小公司，兜里有钱了，花钱是肯定的，但如何花，以及花到什么程度就成了一个行业难题。没作业抄，大家就只能互相抄。这跟之前的行业有本质区别，那时候，国产巨头“抄”外资巨头，国内小公司又“抄”国产巨头。

抄着抄着就变成了大家都长得差不多了，有企业一开始扩产品序列，有企业一开始在国外收购买市场，但很快就“殊途同归”了。不一样的只是公司体量不同，所能操控的资源禀赋也不同。

近几次的CACLP（中国国际检验医学暨输血仪器试剂博览会）很明显。你会发现好多有一定规模的公司仿佛一夜间就补齐了所有的产品，什么都能做，什么类型的设备都有的卖。大家的核心能力好像并不是产品本身，而是如何快速地“复制”一个产品，不管是“抄”，还是“买”。但凡在产品差异化上下什么功夫，都会影响整个上市进程，得不偿失。所以，如标题所说，傻子才做选择题呢，我们全要，且要马上要！

这听上去当然有些夸张，但很大程度上代表着目前行业状态。所以，基于产品序列和销售区域的拓展，首先反映在了人员上。行业内部的人已经远远不够了，这才出现了医疗器械、通信等相关领域的人才流入，直到现在更跨领域的资本圈。

有人当然会拿着一个老生常谈的问题来质疑这件事了：疫情过了怎么办呢？

这个问题必须得两面看，基本面当然是优胜劣汰。并不是所有企业都能活下来，甚至一些有体量的公司也会死掉。不一定是它做错了什么，是基于我们静态地去理解这个市场，它的体量的确撑不了这么多市值百亿元的公司，且同质化会加速这件事。有积累，团队强，市场节奏卡得准，你的生存能力势必会强。这是一个完全竞争行业的基础逻辑，谁都绕不过。

但如果动态地去看待这件事，就要复杂太多了。IVD最本质的逻辑是对人体样本数据的采集和分析，结构化呈现，从而辅助医生的治疗方案判断。这实际上算是“硬件+软件+服务”，目前大量的IVD公司都只能靠硬件挣钱，所以部署的核心能力是制造能力，纯粹的重资产。上边的问题简单讲，就是厂子建好了，设备也买了，疫情过后，产能不饱和怎么办？

短期内拓产品和开国际市场肯定行得通，这是产能有效利用的最简单直接的方式。但从中长期看，产能完全过量之后，如果行业还没找到新的商业逻辑，才会出现真正的死亡。所以，对于圣湘生物这样的巨头来说，挑战并不是如何吃掉小玩家，而是如何重新去“定义”IVD。我们把它当成一个服务和技术的实现载体来看，它还能做什么事。或者更直接的理解，除了硬件的钱之外，在软件和服务上是否能挣到更多的钱。

IVD有这样的优势，因为它离人体数据更近，这是整个医疗健康行业最“值钱”的一块，聪明人早就在琢磨了。这也并不是无路可循，一堆互联网公司的商业模式都是这个路径，数据和商业化产品的直接间接关联，有巨大的商业价值。

这有点扯远了，但我们现在就把IVD行业定义成傻大黑粗的“暴发户”太早了。毕竟钱在涌入这个行业，大量的聪明人也在涌入，这就是好事。总比前几年行业“一潭死水”，属于体力密集型，而不是智力密集型要强得多吧？至于行业的下一步，人多了，竞争多了，跨界也多了，离钱更近，自然就有机会探索出了，这也是商业的基本规律。