记者 老盈盈 11月4日，香港投资基金公会主席邹建雄在 “2020粤港澳大湾区创新经济高峰论坛”表示，跨境理财通为基金业界带来庞大发展机遇，但同时亦提出了更高要求，包括于销售管道、客户服务、产品管理、风险管理、信息披露等方面。例如，内地电子化及数据化普及程度高，透过手机平台或微信投资基金及获取数据是常态，虽然香港亦朝向这个方向发展，但两地的投资及运作模式仍有一定差距，香港要加快步伐追上及作出相应调整，才能满足内地投资者对这方面服务的需求。

邹建雄指出，根据调查报告显示，基金公司对大湾区市场有极大兴趣，但有42%的受访公司表示尚未制定大湾区策略，而37%受访公司则表示将于未来12个月内制定有关策略。相信当跨境理财通框架及具体要求陆续出台，业界会加快脚步制定具体发展策略。

由于基金种类多元，邹建雄表示亦明白计划起步时应审慎开展，结合监管机构、主管部门、投资者和持份者之间的紧密沟通，之后因应市场需求及随着市场发展更趋成熟，逐步推出优化措施。在“风险可控、循序渐进”的大原则底下，逐步将合适的基金产品纳入计划。故此，香港投资基金公会认为于计划实施初期，可先行涵盖风险中、低及相对简单的基金产品。

以下为邹建雄演讲全文：

今年6月29日，中国人民银行联同香港金融管理局和澳门金融管理局发出联合公告，宣布在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点，并公布框架内容。未来透过理财通，大湾区内地居民可「南下」投资香港理财产品，港人则可「北上」购买内地产品。金融业界普遍欢迎有关安排，认为有助创造庞大商机。

粤港澳大湾区人口逾7,000万，GDP已经达到1.6万亿美元，在2019年全国拥有千万元人民币资产的高净值家庭中，大湾区占比超过五分之一。理财通除了为区内居民提供更多元的投资理财产品外，亦扩大了区内金融机构的投资者基础，是继QFII/QDII、基金互认、股票通及债券通后，又一次两地金融市场互联互通的重大发展。

随着内地居民财富不断增长，预料对资产投资多元化的配置需求也会相应增加 。 中国人民银行今年4月公布城镇居民家庭资产负债调查结果显示，去年家庭资产配置高度集中于实物资产，占比约70%，金融资产占比只有大约20%。就内地居民人均收入持续上升，投资金融资产，尤其是配置海外市场未来具庞大增长潜力，而理财通对象为普罗大众，正好配合此趋势。

香港基金业界对理财通可谓翘首以待。与2015年推出的另一两地金融市场联通的重要成果 – 基金互认安排相比，我们预期理财通的市场规模会更大。今年香港投资基金公会与毕马威联合发布的调查报告显示，基金公司对大湾区市场有极大兴趣，但有42%的受访公司表示尚未制定大湾区策略，而37%受访公司则表示将于未来12个月内制定有关策略。相信当理财通框架及具体要求陆续出台，业界会加快脚步制定具体发展策略。

而为了帮助基金业界更好的了解大湾区投资者的产品需求，基金公会于2018年11月委托了一家机构进行了投资者调查，以了解广东投资者的取态。调查访问了广州、深圳和珠海这三个城市的居民。尽管调查显示跟全球投资者一样，广东投资者普遍倾向投资本地市场，但调查传达了一个明确的信息：受访者希望投资组合更多元，并希望增加海外配置，将国内占比从投资组合的平均67％降至55％。

由于较熟悉及接近香港市场，受访者普遍对与香港相关的投资比较感兴趣。此外，约有10％的受访者表示，有兴趣投资其他市场。而27％的受访者表示想透过公募基金投资到成熟市场。

由于基金种类多元，我们明白计划起步时应审慎开展；结合监管机构、主管部门、投资者和持份者之间的紧密沟通，之后因应市场需求及随着市场发展更趋成熟，逐步推出优化措施。在“风险可控、循序渐进”的大原则底下，逐步将合适的基金产品纳入计划。故此，我们认为于计划实施初期，可先行涵盖风险中、低及相对简单的基金产品。

以香港的投资者为例，根据香港投资基金公会基金的销售数据，2020年首八个月的基金总销售额为545亿美元，当中债券基金最受欢迎，约占总销售额的48％。而自四月以来，环球、亚洲和高收益债券基金的流入尤其强劲。另一方面，内地市场目前销售的理财产品以债券为主，估计对债劵类基金，以及低波动性的平衡或股票基金有一定需求，可被率先考虑纳入销售范围。

理财通是双向互通机制，湾区居民可个人跨境“北上”或“南下”投资理财产品，资金汇划使用人民币跨境结算，资金交换在离岸市场完成。这代表香港投资者亦可投资内地的理财产品。内地经济发展潜力巨大，港人对人民币产品有一定需求。理财通正好帮助他们有更多元化的投资选择。站在投资者的角度，市场有更多产品选择是好事。内地和香港两地投资产品各有特点，双向互通正好可作互补。

理财通可为基金业界带来庞大发展机遇，但同时亦提出了更高要求，包括于销售管道、客户服务、产品管理、风险管理、信息披露等方面。例如，内地电子化及数据化普及程度高，透过手机平台或微信投资基金及获取数据是常态，虽然香港亦朝向这个方向发展，但两地的投资及运作模式仍有一定差距，我们要加快步伐追上及作出相应调整，才能满足内地投资者对这方面服务的需求。但这是愉快的问题，相信大家乐于在现行框架下找出合适的方案。

理财通除可为湾区客户提供更丰富的资产配置途径外，亦可进一步巩固香港作为国际资产管理中心的地位。现时，香港拥有大量的国际级专业投资人才。我们将积极与监管机构密切沟通，完善投资流程，并加强投资者教育，让内地投资者更了解香港基金产品，从而使理财通能够顺利实施，有效满足大湾区投资者的理财需要。