记者 程璐洋 疫情究竟给各行各业带来了哪些变化？

9月15日，在由《经济观察报》主办的“2020 智·尚家居设计论坛”上，虎杰投资首席分析员张寅分享了对疫情下家居及房地产行业趋势的判断。

以下为张寅在“2020 智·尚家居设计论坛”的部分演讲和专访实录：

整个消费复苏的情况，按照现在比较流行的说法，“内循环”情况怎么样？1-7月已经出现正增长的行业，第一个是粮油食品、第二饮料、第三通讯、第四中西药，然后再往下就是日用百货，实际上日用类、文化类，化妆品类，跟家居行业有关的建材装璜这一块相对整个情况来说相当不错，只是下降了9%，不到10%，这个是内循环的情况。

再看看外循环的出口情况，第一是医疗设备是正增长，跟我们有关的就是家用电器相关行业，另外灯具和家具实际上的外循环还是不错。

我们的灯具出口还呈现正增长，在所有的出口大类里降幅最少。看完了内循环和外循环的情况，作为家居行业我们应该有信心，虽然也受到了比较大的影响，但相对来说还不错。

家居行业的现状，全国跟家居有关的5万家大卖场，从2012年到今年6月份的数据。

实际上整个家居卖场最黄金的时候是在2012年，这几年都在艰难度过，一直面临挑战，不仅仅是疫情来了，这6年来一直受到挑战，所以家居行业的人反而是韧性和创新能力要超过那些一直很顺的行业，也就是说我们的内力、能力和适应力已经接受这么多年的考验。疫情固然有同样的打击，但实际上我们的抗压能力要比其他的行业强的多。

没有改变的改变

疫情来了，哪些东西没有变？哪些东西变了？

这次疫情是人类从西班牙大流行疾病后，百年不遇的一次，这种情况下哪些没变？人口趋势其实已经形成了，跟这个疫情没有关系。即使有疫情，今天的情况下，这3个问题没有改变。也就是说，大家一定从产品设计和未来追踪消费者的角度来看，不要忽略这些最基础的东西。

1，小家庭化。现在中国平均一个家庭不到4个人，这个趋势不是因为疫情存在的。小家庭化对于家居行业来说，提出一个概念，以后思考就要以个性化方案为主。因为小家庭化后生活追求更细的需求，要提供更细的商品，要精细化，原来那种追求数量的时代已经过去了。

2，老年化。中国现在按60岁划线，老年人口已经3亿多人了。联合国准备改老年的定义，有可能改成70岁，那就是2亿人。这部分人的消费也要注意，这些人的消费需要“傻瓜化”。最近有个报道，北方有个城市老年人上公交车，由于他没有智能手机，也没有健康码就不让上了。但是他出门难道不是去消费吗？他一定是去消费，那提醒我们什么呢？怎么能帮助这2亿多人解决不掉队的问题？他们的消费行为是什么？他们看东西的识别能力是什么？他们需要怎么样的产品服务？

3，南方化。可能大家第一次听说，我三年前就提出来中国人口出现南方化的趋势，中国的人口在向南方移动。这个移动从东北的黑龙江就开始了，你看看海南、珠海，东北口音已经很普遍了，最近河北人口的流向也是往南边去。最新的动向是往南边去，原来是往珠三角去，最近趋势是往长三角来，但是无论是珠三角还是长三角，都是南方，南方化不可逆转。虽然北方现在搞大动作，可能吸引人才，像西安这种特例还有净增长，但那是个案，整体来说人口向南方迁移不可阻挡。

大家要注意南方化，人口向南方聚集后，我们的产品、家居形式、设计权重，产品的分配比例，包括布点都要跟上。这一两年要注意长三角的变化，所有的北方人到南方一定南方化，否则他无法拉近跟当地人的距离，可能语言上无法拉近，但是他家里的任何东西长得不会越来越北方，一定是越来越南方。

还有一个变化，从人口的角度，享乐习惯演变（代际交替）。我出生在60年代，那个时代只能看小说，以文字为主，所以我们特别容易在这个时代被淘汰。70年代、80年代已经进入电视时代，有影像的时代了。进入90年代，85以后，特别是90，00以后的人已经进入了移动视觉时代。现在的产品必须要以视觉为主，我们先不说视觉是草根文化还是中产阶级文化，还是又回到了“交响乐”。无论是交响乐也罢，小资中产文化也罢，还是现在抖音的泛全球草根化，都要走移动视频，这个就是代际享乐方式的演变，真正的变化是这个。

疫情下的变化

疫情以来抗三密，密闭、密集、密接。按照美国最权威的病毒学家说法，疫情至少持续到明年年底，我觉得这就乐观了，很可能三年就过去了。任何国家关于密闭，密集，密接都是主要防备，由于这个注意，改变就出现了。

家居办公。如果家居办公到了一定比例后，对应的原来家庭空间就会发生变化，家具就会发生变化，所有桌上使用的东西都要发生变化，大家要调研看这种变化带来什么？

APP化，所有的APP化严格来说就是黏你的过程，一旦使了就发生了连接。跟谁连接？跟消费者连接。很少看两个消费者之间用APP，玩微信就可以解决了，所有的APP都是以收费为主的，少量不以收费为主，但是有广告。

消费金融化。家居行业注意的不够，由于产业规模单一、企业比较小，不像家电。大家要注意消费金融化，你的金融支持可能对以后的产品的销售，怎么进行捆绑非常重要。由于原来单一企业的规模不那么大，这一块比较忽略。

还有需求的变化。

1，出行。这次由于疫情的原因，我走访了几个地方基本都开车，我发觉跟去年最大的转变是，在高速公路上已经看到不同类型的房车出现了。这就是为什么汽车行业恢复最快？因为很多人由于疫情的原因不愿意坐公交，都买私家车。但是长途旅行的私家车现在需要舒适度升级了，那房车就是最好的。注意，房车里面的东西都是家居，以后家居行业是否能主动做方案跟汽车行业连接？汽车行业如果跟家居行业联手，共同跟交通部门谈如何交通管理，我认为比无人驾驶谈起来方便，这是我今天最要推荐给大家的一个前瞻性方案。

2，购物。要注意拼多多现象的出现，实际上代表一种趋势叫“下沉”。大家对拼多多都认为他不如上一代阿里巴巴更道德，但是我坚信未来2-3年还会出现比拼多多更下沉的企业，因为整个消费往下走，不是平均价格往上走，所以依然还有这个空间。

3，健康。这是我们家居行业的思考，疫情以后安全感怎么体现？空间杀菌、家庭医生出现后，带来家庭内部的变化是什么？现在可能很多人开会，大家还要戴口罩，但有没有在疫苗出现前，有种方案或者是专门有公司就像装修公司一样，做一个方案在你们开会之前把整个空气净化？就像保安公司查大厅里有没有窃听器一样，有没有类似这样的，专门做消杀，让每个人进来不用戴口罩的公司产生？

房地产行业变化

随着“房住不炒”，并且房价已经到了这个水平，可能更多的小户型的更容易被年轻人接受，那小户型本身的家居组合肯定跟大户型完全不一样。

对房地产行业而言，今年最大的一个风险是国家开始对重点房企的负债有明确要求，对原来不断加杠杆的方式提出非常大的挑战。杠杆率要控制，怎么瘦身？短期可能就打折卖房子，增加现金流。但如果你过分打折可能影响毛利率，负债率看似下跌，但是利润也大幅下降。

另一种角度说，如果控成本不好的话，负债率下去了，但可能危及到整个的运营。我认为未来两年最大的挑战，跟前几年最大的变化，原来认为随着市场集中率提高，大量的中小企业被淘汰，产业集中度增大。今年由于这五六年的淘汰，实际上中小企业已经很难了，矛盾已经转移到前30名甚至前20名有没有被淘汰出局。

在接下来两年的经济周期里，这个趋势要求企业更加精细化管理。地产再去进新的行业，可能性不大，基本都是稳固和瘦身、健体的阶段，再去技术性创新或者销售创新很难了。