记者 万敏 9月1日，网商银行公布了其“数字供应链金融升级计划”，其正在实现和钉钉、阿里云等资源打通，把供应链金融嵌入企业数字化运营的场景之中。

今年6月30日，在网商银行小微金融合作伙伴大会上，网商银行行长金晓龙表示，未来五年的第一个目标是：与10000家品牌合作，通过供应链金融形式服务1000万家小微企业。

作为一家没有线下网点的互联网银行，如何打造供应链金融这种重模式的产品服务？

快消品牌守住经销商阵地

尽管疫情发生后，很多快消品牌加速通过社区团购、短视频直播平台带货等线上渠道来销售，但线下的经销商依然是销售端的半壁以上江山。

立白金融控股有限公司执行副总裁欧健峰在采访中表示，培养一个能干活、能分销的经销商其实是核心品牌分销或者销售能力的体现。大量的经销商是与品牌一起合作超过15年20年的合作伙伴，如果它因为融资问题、资金链断裂“挂掉了”，对于品牌而言，是失去一个市场，失去一个分销能力，这是无法用金钱衡量的损失。

“经销商稳定了，青山就在。”复盘疫情发生大半年时间以来的心路历程，妙洁业务本部总经理张振文在近日的一次交流中表示。“年初疫情发生后，封路封道导致物流受影响，保鲜膜、保鲜袋等紧销商品不能及时送到经销商手里。另一方面，特别是大卖场渠道的线下商超人流减少，对拖把、纸杯等系列商品销售有一定影响，造成比较高的商品库存。经销商同时面临销售及资金压力。”

解决备货资金问题，一直是保障经销商稳健增长的必要条件，张振文说，之前同传统商业银行也有过合作，不过经销商融资通过率普遍不高，而且有的手续比较复杂，需要去线下网点面签和人工审查，要么经销商获得放款比较慢，要么一些小型经销商贷款需求难以被满足。

3月以后，线下市场逐渐回温。妙洁的湖州经销商李建惠，最先感受到线下市场的变化。“小商超以及乡镇小超市陆续开门营业，百货商品整体销量也逐渐回升。”

欧健峰提供了一个简单的模型，直观展示经销商获得周转资金的用途：一笔20万元的贷款，按照流通行业次数一年平均可以转4次左右，3个月转一次。如果经销商库存周期3个月的话，一年4次，20万授信应该可以支持80万的销售，假设他的销售利润率是10%，意味着是80万乘以10点，获得8万的利润。20万贷款给经销商的生意带来的资金支持实际上是80万的销售，如果周转率更高的话，可能达到100万。

在疫情爆发后，妙洁迅速调整策略，积极拥抱互联网，通过线上电商+新零售把紧俏的一次性产品送到用户的家中，一季度妙洁线上销量大涨，特别是一次性商品出现热销。同时，为了应对线下需求的迅速回温，妙洁引入互联网银行的无接触贷款，为经销商加大备货，集中解决资金紧缺的后顾之忧。

只有供应链上的小微企业强大了，品牌自身才能强大。尼尔森8月发布的快消市场报告显示，整个二季度，快消品各月销售增速均在7%以上，完成V字反弹。

银企协同的数字化供应链金融

2019年的一次行业会议中，中国银行业协会首席信息官高峰曾评价银行的供应链金融，“传统模式下以核心企业为主的单层穿透，难以触达链上核心企业二三多级供应商，致使银行风控问题难以解决，从而陷入不敢贷的困境。”银行业在供应链金融方面面临着三个痛点，一是银行端和核心企业端需求错配，银行端更关心的是核心企业的上游即供应端，而核心企业更加强调下游即销售端。二是银行端在供应链金融的金融科技方面的支撑不够。三是政府端对银行端的有关的资源配合力度不够。比如发票、征信等等一系列问题，没有形成共振合力。

疫情发生后，更多企业选择通过数字化的方式升级内部的组织、渠道、品牌、消费者运营，以及通过数字金融的服务，拥抱数字化。企业的需求倒逼银行对供应链金融的数字化改造大幅提速，而问题依然存在：数据能否穿透风险？

“今天我们做的是一个类似去中心化的业务，” 网商银行数字供应链金融的负责人王志誉这样描述这项业务，“比如与立白的合作，立白和我们共创了一些东西，在这个背后我们凭借的是对用户画像的刻划，对于用户的理解、信用的评估、像芝麻信用这样的体系等等。我们对于用户的经营以及个体信用是有完整评估的，对他的授信不仅仅只因为是立白的经销商，而是基于大数据的网络，凭借科技的手段，给经销商主体进行授信。与其他类型小微信贷不同的是，经销商获得贷款的关键性的应用场景是在供应链上，资金用途是进货。”

五得利面粉集团有限公司市场公关部总监刘子琦表示，线上合作需要企业和网商银行进行充分的配合，五得利把经销商的流水，以及定额完成情况都和网商银行进行数据互通，网商银行方面看到经销商在公司经营了多少年，经营当中是否在成长，定额完成情况是否良好。“如果这个经销商经常完不成任务，银行会怀疑他的经营是有问题的，如果经销商几年的时间业绩一直在增长，而且完成率非常好，这些数据也会为网商银行给这个客户授信提供很好的依据，所以风险关注的点是非常精准的。”

“当然，整个数字供应链金融现在周期还不是特别长，也许未来随着周期的拉长，会有一些不良出现，这也很正常。”王志誉坦然表示。网商银行内部在供应链产品上保持两周一个小的版本迭代，一个月一个大的版本迭代效率，这个在一般的机构是难以想象的，这得益于网商银行有超过三分之二的员工是技术、科技人员。

2019年末，网商银行不良贷款率1.3%，与2018年持平。根据银保监会数据，2019年年末商业银行不良贷款率为1.86%。网商银行于2015年6月25日开业，是中国第一批试点开业的互联网银行，也是中国第一家将核心系统架构在金融云、没有线下网点的银行。

中小银行新的战场

随着零售互联网+入口抢占接近饱和，数字化进程逐渐从个人转向企业，产业互联网的大潮临近，供应链金融再次吸引了多种类型金融机构、科技企业的目光。银行对公业务转型中，供应链金融成为渗透中小企业及交易银行新的战略抓手，市场嗅觉灵敏的股份制商业银行在迅速改变业务模式。

例如，民生银行已经在总行层面成立供应链金融事业部，基于民营和小微企业在日常生产和经营过程中产生的融资、支付结算、资金增值类产品；并通过线上化、网络化、可视化的模式展开服务。

浙商银行推出应收款链平台，基于区块链技术研发的平台，利用其分布式记账、智能合约和不可篡改的特性，把企业的应收账款转化为在线支付结算和融资工具。

目前，以网商银行为代表的中小型银行及各家非银金融机构也纷纷涌入，2020年6月30日，在网商银行小微金融合作伙伴大会上，网商银行行长金晓龙表示，未来五年的第一个目标是：与10000家品牌合作，通过供应链金融形式服务1000万家小微企业。

如果，可以将“数字化供应链金融”作为银行金融机构对近十年来“小微企业融资难融资贵”问题发起的又一次攻坚之战，那么，它将也是数字化科技与金融融资规律之间的一次较量。战果如何，还需等待。