记者 万敏 宇宙的中心在哪里？现代科学可能还无法给出结论，但很多中国人都将北京海淀五道口尊称为“宇宙的中心”，这里不仅是百年前詹天佑主持设计修建中国人自己的第一条铁路——京张铁路的第五个道口，更是名校云集所在地，而如今它又以另一种方式被众人所知。

7月10日，道口贷通过其网站发布了一份公告，对部分核心企业出现逾期问题的情况进行了说明。成立5年多来，这或许是这家自带名校光环的P2P网贷平台最艰难的时刻。

与其他P2P平台不同的是，道口贷的特色为“校友+供应链金融”。

道口贷官网信息显示，“道口贷公司股权分散且股东持股比例较低，任一股东无法通过所持股权、表决权实际支配公司行为，故平台目前不存在实际控制人。”目前其11名法人和自然人股东中，最大份额持股者为天津融和道诚资产管理合伙企业（有限合伙），持股23.4%，而持股12.3%的 “北京荷塘投资管理有限公司”与持股11.7%的“清控三联创业投资（北京）有限公司”，两家法人的穿透股东均为“清华控股-清华大学”。

罗川本人的履历则显示，他毕业于清华大学土木水利工程学院，清华大学经管学院EMBA。

在风控上，将校友网络作为风控的重要一环是道口贷独有的特点。其服务的供应链核心企业实控人均来自各大高校，校友圈层的“熟人网”有助于防范恶意欺诈风险、提高还款意愿。

（图源：道口贷网站）

直到去年，道口贷的经营情况还较为稳定，2019年的年度经营报告中，道口贷披露，其服务核心企业107家，融资供应商及个人8961家，项目逾期率1.12%。

自2020年3月起，道口贷在中国互金协会信披系统中报送的数据显示，其项目逾期率和金额逾期率出现飙升，截止6月底，项目逾期率41.39%，金额逾期率23.82%。

“受疫情影响，目前民营企业普遍现金流紧张，叠加持续的压降余额造成的直接抽贷问题，使得目前逾期率有明显上升。截至目前，发生逾期问题的核心企业19家，逾期金额2.19亿元。”道口贷在10日发布的情况说明中表示。

显然，当企业的经营情况、资金流出现严重问题时，校友网络的“道德约束力”难以起到雪中送炭的作用，而疫情也并非可以完全解释所有的问题。

近期道口贷的投资者对媒体投诉较多的两家融资企业及其关联公司，汇源果汁和中健网农，同样处于校友圈的网络中。

汇源果汁：

（图源：道口贷网站）

公开信息显示，今年2月，朱圣琴已辞任公司执行董事。而汇源果汁从果饮龙头企业到负债累累乃至退市的商业败局，也已被媒体广泛报道。

在融资企业的上线挑选、贷后跟踪管理、风险提示方面，平台方是否做到了尽职，而投资者在投资决策过程中是否做到了理性谨慎，在这一案例中可见一斑。

如果说汇源果汁作为曾经的明星企业、上市公司，公开可查资料较易获得，那么全称为厦门中健网农股份有限公司的“中健网农”，其经营风险情况则应该更有赖于平台方面的专业流程去排查。

（图源：道口贷官网）

“福建的企业几乎都知道它家出事了。”据一位熟悉食品供应行业知情人士告诉记者，中健网农曾经有过辉煌期，是沃尔玛、家乐福的供应商，当地知名的企业。“但它出事不是因为疫情，去年就已经传开了”，一个流传的版本是企业实控人因婚姻纠纷导致名下资产冻结，现金流断裂。

启信宝信息显示，中健网农董事长因借款合同纠纷，已被当地法院多次下达“限消令”，2019年9月，公司已被执行数额巨大的股权冻结。

记者拨打中健网农官网留下的媒体联络电话，但均为空号。

对于一家在当地“企业都知道”的高风险企业，据媒体报道，依然有投资者在今年1月通过道口贷投资了中健网农的一家全资子公司的融资项目。

道口贷网站5月份展示的一份中健网农的还款计划方案中，该公司称“无法按时还款，需用4年时间来筹集资金逐步偿还，剩余应还本金19310100元。”并申请自2020年11月30日起，在接下来的每年5月和11月各还款一次，直至2014年5月还清。

“按照监管要求，P2P平台方只起到信息撮合的功能，投资风险需要投资者自行理解把控，但是，平台对上线融资的企业项目前期的筛选、风控调查依然重要，平台要起到消除借贷双方信息不对称的作用。而供应链金融的P2P模式之所以走不下去，个人认为很大的一个原因是，平台方不兜底风险，那么投资者就应该有相当的准入门槛，比如引入合格投资者的机制，因为企业债权投资是件很复杂的事情，尤其是供应链金融，甚至需要投资者对企业、行业有深度的理解，不是谁都能做的。”一位食品行业供应链互联网金融公司人士认为，道口贷模式的问题，并不完全因为疫情导致，而是有更深层次的商业模式的矛盾。

今年，互金整治领导小组和网贷整治领导小组明确，要争取2020年基本完成互联网金融和网贷风险专项整治的主要目标任务。目前，湖南、山东、重庆、河南、云南、四川、河北、甘肃、山西、内蒙古、陕西、吉林、黑龙江、江西、湖北、安徽等省份已宣布全部取缔对辖内网贷业务，其余各地网贷机构也在陆续退出中。

道口贷在前述声明中表示：下一步，存量业务清理仍是平台最重要工作，以目前108家核心企业历史最高余额33亿元计算，目前企业已共偿还本金25亿元，偿付利息4.6亿元，预计在未来仍有较大部分可正常还款；另一方面，部分违约企业也正按照其承诺的还款计划，分期偿付其欠款，平台会持续不断督促企业尽最大力度、最大诚意，加快向出借人偿付，尽快解决其供应链融资债务问题。

距离2014年5月“道口咖啡”的那个夜晚5年后，具有实验精神的“校友+供应链”P2P金融模式在监管政策、投资文化、疫情等等多方面因素的挤压下，已经走入困境，而科技+金融的纾困民企、为小微企业提供“普惠”金融的探索，还在继续。