记者 席斯 孙威威 各位好欢迎收看本期《橙色视点》。今天的节目让我们一起去探访下国库的秘密。每个国家都有自己的国库，那么我国的国库是个什么情况呢？有关数据显示，2011年我国全年国库存款余额始终保持在3万亿左右。而这些数目巨大的国库余额部分来源于每年政府的超收收入，这已经成为中国财政的一大特色。

国库也称国家金库，但并不是很多人想象中那样存放着成捆的人民币和堆积如山的黄金。字面上，国库是国家储藏财富的仓库，实质上是负责办理国家财政预算收支的部门，担负着国家预算资金吸纳和库款的支拨、代理政府债券的发行与兑付、反映国家预算执行情况等重任。每个国家都有自己的国库制度，各级政府也有自己的国库，中国目前有1个中央国库，30个地方国库分库，49个中心支库和513个市县支库，中央和地方国库之间通过联网进行上解收入和划拨资金。

席斯：中国的国库最主要的就是办理预算资金的收入、支出，这是最主要的，此外还要承担国债的发行、兑付，还有国库现金管理这些业务，但是从这几年的情况来看，像国库现金管理才刚刚做起，所以，你要理解的话，它就是一个流动性的账户，记录国家预算资金进出的这样的一个明细。

主持人：现代国库其实是在国家中央银行开设的一个政府存款账户，如果你打印一张明细表，它记录了账户每天进出庞大的资金，最后还会显示结余，与每个普通人或者企业在银行开立的账户很相似。2011年每个月中国国库的月底余额始终保持在3万亿左右，与此同时，每一年的预算支出也要通过国库集中支付进行资金的划转。

渣打银行大中华区主管王志浩认为，国库应该是具有流动性功能的账户，理论上国库现金余额越少越有效率。在他看来，大部分国家政府国库里都没有那么多的钱，其实国库的存款越少越好，说明资金有效益，也没有向纳税人多收。

席斯：首先中国的预算执行是从三月底，就是两会结束，全国人大审批了全国的预算以后开始执行，所以它有三个月的滞后，就是说全年本来有十二个月的支出的计划，需要在九个月之内完成，所以它进度始终是比时间进度要慢，比如说到六月底的时候本来应该完成可能今年打算有一个十万亿的支出的话，大概完成五万亿的支出，但是实际上我们到六月底的时候可能才完成三万亿，它进度始终是慢的，所以这会导致收入是按时间进度进来的，但是支出始终是滞后的，它每个月有一个比较大的余额。这是一个方面。另一个是我们每一年的财政收入的预算上，这几年基本上是按8%左右去定一个收入增长的目标，但实际完成的都是百分之二十几，这样它会比预算超出来一部分收入，我们说的超收收入，这个也会体现在每个月的余额里面，你的国库自己始终是多出来一部分那样的，所以这就造成了国库资金动态去看的话始终有个比较大的余额，而且保持在三万亿左右。

主持人：那么对这样一种情况有没有一些比较好的解决方法？

席斯：解决方法，这几年实际操作当中的话，财政部一直强调的就是加快支出进度，就是要求中央和地方支出预算资金的时候，要尽量快一些，它会定一些指标，比如说到十月底的时候，你要完成75%，十一月底的时候完成85%，按全年的那样的（预算），这几年抓的情况据说是比原来好了很多，比原来快了很多，但还是完不成100%。另一个方面就是超收收入这一块，我没有看到有特别明显的那种有效的采取措施，就是说怎么减少超收收入，或者说是怎么把我们的预算收入目标定得更精确一些，每一年还是定在8%左右，但实际上最后完成的都是两位数，所以我觉得这里面有一个主观因素就是我不想把收入预期目标定得那么准确，跟实际真的是相符那样的，都想留有余地。

主持人：据公开数据显示，2003年以来，中国国库现金余额以年均37%的速度在增长。像每个普通人，存款多了，就想买个基金或者房屋做投资一样，政府存款多了也动了理财的心思，那么国库进行理财又有哪些利弊呢？

 目前中国国库工作由财政部国库司和中国人民银行国库局共同执行。财政部负责下达国库支付指令，央行具体执行资金的划拨，同时央行将监督国库账户和预算收支，以维护国库资金安全完整，并实现国库资金保值增值。据公开数据显示，2003年以来，中国国库现金余额以年均37%的速度在增长。目前财政部正在进行的国库理财，也就是中央国库现金管理操作，是将中央国库余额存款由央行转入商业银行，来获得高额存款利息。

主持人：那（国库现金管理)它具体对金融市场会有什么样的影响？

席斯：就是钱多了。你本来是在管制银行的那个，通过提高存款准备金率来管制它的流动性的情况下，你如果还要去给它提供这样要一个比较稳定的现金的话，等于是抵消了货币政策，那我觉得没有什么意义。

主持人：那么我们也看到目前国库理财是仅限于中央政府的存款，地方国库是不允许存入其他的商业银行的，也不允许进行理财，那么你怎么看待地方政府的这个情况？

席斯：其实地方政府对国库存款理财的冲动是比较大的，但是一直没有同意是因为，首先地方政府的国库存款现在就不是很规范，他们有大量的财政资金不在国库账户上，都在别的商业银行，这个首先都没有很好地规范的情况下，你如果让它国库进行理财的话，可能就没办法对它有更好的管控了，但是有一个矛盾就是，比如说财政部可能认为只有放开对地方国库现金管理的限制，才能更好地管理这个情况，反正已经你现在不让它国库现金管理它也都在做，而且是在非常不阳光的情况下，如果我给了它政策，让它在桌面上操作的话，可能会更好一些。但是央行首先的前提就是你首先把原有的国库账户整理好了，都在一个单一账户下，所以这是一个矛盾。但是我觉得因为现在央行给国库存款的利率是0.36%，但市场上的现在利率大约在6%多，像比如说二月份财政部做的国库现金管理招标的利率是6.8%，差距非常大，在这种情况面前，地方的欲望我觉得很难控制住，始终有这么大的利差。所以财政部也每年也开一些研讨会去给地方一个国库现金办法，但是现在还没有成型。

主持人：余额、超收、理财，这些都是帮助我们了解中国国库的一些关键词，而国库因为超收出现巨大的余额，学者们表示这种现状并不值得肯定，财政预算是要求精度性的，只按照GDP去做预算编制，误差必然不会少，就必然会出现余额。有学者建议，不如年初政府只编出支出预算，这样赤字规模也不是一个固定数字，年底收入多了就少发国债，少列赤字。好感谢收看·再见